Le marché boursier a reculé mardi, Wall Street réagissant aux inquiétudes concernant la stabilité du secteur bancaire et aux incertitudes plus générales qui pèsent sur l’économie mondiale. Ces appréhensions ont jeté une ombre de prudence sur les marchés financiers du monde entier.
Le S&P 500 et le Dow Jones reculent sur fond d’inquiétude
Le S&P 500 a enregistré une baisse de 0,4%, perdant 19,06 points pour atteindre 4 499,38 points. À un moment donné, l’indice a chuté de près de trois fois ce montant, marquant la cinquième perte en six jours après une forte trajectoire ascendante au cours des sept premiers mois de l’année.
L’indice Dow Jones Industrial Average a également connu une baisse, de 0,4% ou 158,64 points, pour s’établir à 35 314,49. L’indice a réussi à se remettre partiellement d’une perte antérieure de 465 points. De même, le Nasdaq composite a enregistré une baisse de 0,8%, soit 110,07 points, pour atteindre 13 884,32 points.
Inquiétudes du secteur bancaire déclenchées par l’abaissement de la note de crédit de Moody’s
Aux États-Unis, les valeurs bancaires ont reculé après que Moody’s a abaissé les notes de crédit de dix banques de petite et moyenne taille. Cette décision a été motivée par une série d’inquiétudes concernant leur solidité financière. Parmi les facteurs, on peut citer l’impact de la hausse des taux d’intérêt et la tendance actuelle au travail à distance, qui entraîne la vacance des immeubles de bureaux.
Les facteurs mondiaux aggravent les inquiétudes des marchés boursiers
Les actions des différents marchés ont réagi à divers facteurs mondiaux. Dans la région du Pacifique, les actions ont chuté à la suite d’un rapport faisant état d’une contraction significative des exportations de l’économie chinoise, la plus importante depuis le début de la pandémie en 2020. En Europe, les valeurs bancaires ont également été confrontées à une baisse suite à l’approbation par l’Italie d’une proposition visant à imposer une taxe sur une partie des bénéfices des banques.
Impact des rapports sur les bénéfices et de certaines entreprises
Les inquiétudes ont été aggravées par une série mitigée de rapports sur les bénéfices des grandes entreprises américaines. Beyond Meat a subi une chute importante de 14,3 % en raison de l’affaiblissement des revenus au printemps, qui n’ont pas été à la hauteur des attentes des analystes. De même, Palantir Technologies a enregistré une baisse de 5,3 % malgré des gains significatifs de plus de 165 % depuis le début de l’année, car ses résultats du printemps correspondaient aux prévisions des analystes.
Influences sur les rendements des bons du Trésor et la politique monétaire
Le marché obligataire a connu une baisse des rendements des obligations du Trésor, les investisseurs s’étant tournés vers des placements plus sûrs. Ce revirement fait suite à une récente hausse des rendements, qui avait exercé une pression sur le marché boursier. La décision de la Réserve fédérale de relever sensiblement les taux d’intérêt pour tenter de freiner l’inflation a contribué à la dynamique générale du marché.
Perspectives bancaires et économiques
L’abaissement par Moody’s de la note de crédit de plusieurs banques est lié à la hausse rapide des taux d’intérêt, qui a eu un impact négatif sur la rentabilité du secteur. La hausse des taux a également affecté la valeur des investissements réalisés pendant les périodes de taux exceptionnellement bas, ce qui a contribué aux difficultés rencontrées par les banques. De plus, des inquiétudes ont été exprimées au sujet des banques fortement exposées aux prêts immobiliers commerciaux, les tendances au travail à distance ayant un impact sur l’occupation des bureaux.
Données à venir et projections économiques
Les données économiques à venir, y compris les rapports sur l’inflation des consommateurs et des grossistes, joueront un rôle essentiel dans l’élaboration des attentes futures du marché. L’influence des données sur la décision de la Réserve fédérale concernant les taux d’intérêt est particulièrement importante. L’espoir est qu’un récent refroidissement des taux d’inflation dissuadera de nouvelles hausses de taux.
Équilibre entre l’inflation et les attentes du marché
Bien que l’inflation se soit modérée depuis le pic atteint l’été dernier, il reste difficile d’atteindre l’objectif de 2% fixé par la Réserve fédérale. Certains experts et investisseurs estiment que l’optimisme entourant un atterrissage en douceur de l’économie est prématuré. Ils affirment que la forte performance du marché au cours des sept premiers mois de l’année a peut-être été surestimée.
Dynamique des marchés obligataires et mondiaux
Les rendements du marché obligataire ont baissé, le rendement du Trésor à 10 ans passant de 4,10% à 4,02%. Ce rendement joue un rôle dans la détermination des taux des prêts, y compris les prêts hypothécaires. Le rendement du Trésor à deux ans, qui est étroitement lié aux attentes concernant les actions de la Réserve fédérale, est passé de 4,79% à 4,75%.
Sur les marchés asiatiques, Hong Kong et Shanghai ont enregistré des baisses respectives de 1,8% et de 0,3%, en raison de données décevantes sur les exportations chinoises. Ces données ont indiqué un recul de l’économie chinoise après la suppression des restrictions anti-COVID, ce qui a réduit les attentes d’une reprise robuste.
