L’indice du dollar baisse après la publication des chiffres de l’IPC de novembre
Le dollar américain a subi des pertes en fin de journée mardi suite à la publication de l’indice des prix à la consommation (IPC) pour le mois de novembre. Les données ont alimenté les sentiments dovish de la Réserve fédérale, ce qui a eu un impact sur l’indice du dollar mesuré par rapport aux six principaux pairs. En fin de séance, le dollar a baissé de 0,22%, s’établissant à 103,8637.
Impact sur la dynamique du marché
L’indicateur d’inflation très surveillé, l’IPC, a montré une augmentation de 0,1% d’un mois sur l’autre en novembre, avec une augmentation de 3,1% d’une année sur l’autre. L’IPC de base, hors alimentation et énergie, a augmenté de 0,3% en glissement mensuel et de 4% en glissement annuel. Bien que conforme aux estimations, le rapport a laissé entrevoir une décélération plus lente que prévu, influençant les perceptions du marché.
FedWatch et rendements des bons du Trésor
L’outil CME FedWatch indique qu’aucune hausse de taux n’est attendue lors de la prochaine réunion. Le marché parie sur une baisse des taux en mai 2024. Avant la décision, les rendements du Trésor américain étaient en baisse, avec un taux à 2 ans à 4,71% et des rendements à 5 et 10 ans à 4,25% et 4,23%, respectivement.
Sentiment économique de la zone euro et mouvement de la livre sterling
En revanche, l’indice ZEW du climat économique de la zone euro a bondi à 23,0, dépassant le chiffre de 13,8 de novembre. L’euro a atteint 1,0790 dollar à la fin des échanges à New York. La croissance des salaires britanniques a cependant ralenti, la livre sterling augmentant à 1,2563 dollar.
Opérations sur le yen et spéculation sur la Banque centrale européenne
Sur un autre front, le dollar américain a reculé, influencé par la volatilité des échanges avec le yen japonais. L’indice du dollar a baissé de 0,3% en raison de la spéculation autour de la Banque du Japon (BOJ). L’imprévisibilité du yen découle des discussions sur l’abandon potentiel par la Banque du Japon de sa politique de taux d’intérêt négatifs.
Attentes du marché et fluctuations du yen
Les opérateurs sont incertains quant au changement de politique de la Banque du Japon, ce qui se traduit par des fluctuations importantes du yen. Alors qu’une hausse des taux était initialement prévue, des rapports récents suggèrent qu’elle pourrait ne pas se produire prochainement. Les prix du marché indiquent une probabilité de 9% de mettre fin aux taux d’intérêt négatifs la semaine prochaine.
Mouvements des devises et projections de la Fed
Le yuan chinois a légèrement baissé après une réunion des principaux dirigeants du pays, tandis que le dollar néo-zélandais s’est effondré à la suite de données sur l’inflation plus faibles que prévu. L’indice du dollar américain a augmenté de 0,1%, le dollar progressant par rapport au yen et à l’euro, alors que les investisseurs se concentrent sur les projections économiques actualisées de la Fed.
Position du président de la Fed et prévisions de réduction des taux d’intérêt
Les investisseurs suivront de près les commentaires du président de la Fed, Jerome Powell, afin de se faire une idée des baisses de taux potentielles en 2024. Bien que les signes récents indiquent un atterrissage en douceur, les hausses inattendues des prix à la consommation en novembre pourraient influencer les traders qui tablent actuellement sur une baisse des taux d’un quart de point en mai.
