Les actions : Les marchés font face à l’incertitude liée à la pause de la Fed

 

Les actions asiatiques hésitent face à des données économiques américaines mitigées

 

Dans le contexte d’une interaction complexe de facteurs économiques mondiaux, les actions asiatiques sont confrontées à l’incertitude ce jeudi. Les signaux contradictoires de l’économie américaine et les spéculations continues sur l’orientation de la politique de la Réserve fédérale ont laissé les investisseurs dans un état d’hésitation. Malgré des ventes au détail robustes, les inquiétudes concernant la désinflation persistent, renforcées notamment par des chiffres d’inflation de base inférieurs aux prévisions.

L’anticipation de la Fed stimule la prudence du marché

Les analystes suggèrent qu’une phase de consolidation pourrait être imminente, les mouvements du marché dépendant des commentaires potentiels des responsables de la Réserve fédérale. Le sentiment positif suscité par les fortes ventes au détail est contrebalancé par les inquiétudes suscitées par les signaux de désinflation. Les analystes d’ANZ notent qu’une quantité substantielle d’informations a été rapidement digérée par les marchés, soulignant la nécessité d’une période de consolidation, en particulier si les responsables de la Réserve fédérale remettent en cause l’assouplissement récent des conditions financières.

Tendances mitigées sur les marchés asiatiques

Au début de la journée de négociation en Asie, l’indice MSCI le plus large des actions de la région Asie-Pacifique hors Japon a affiché une baisse de 0,2 %. Malgré cela, l’indice a enregistré une hausse remarquable de 7,1 % depuis le début du mois. Les actions australiennes ont enregistré une baisse de 0,33 %, tandis que l’indice boursier japonais Nikkei a glissé de 0,36 %. Mercredi, l’indice MSCI Asia ex-Japan, l’indice MSCI Emerging Market et l’indice Nikkei ont enregistré leurs gains les plus substantiels depuis un an, allant de 2,5 % à plus.

Impact de la Chine et dynamique de la rencontre Biden-Xi

Les chiffres de l’industrie et du commerce de détail chinois ont réussi à calmer les nerfs mercredi, stimulant les actions continentales. Bien que les données aient dépassé les attentes, les préoccupations économiques sous-jacentes persistent, notamment en ce qui concerne le secteur de l’immobilier. L’indice chinois CSI300 a toutefois commencé par baisser de 0,1 % dans les premiers échanges, et l’indice Hang Seng de Hong Kong a chuté de 0,35 %.

Bien que ces mouvements n’aient pas déclenché de réactions spécifiques sur les marchés, les investisseurs ont également pris connaissance de la première rencontre depuis un an entre le président américain Joe Biden et le dirigeant chinois Xi Jinping mercredi. Les dirigeants ont convenu de reprendre les communications entre militaires et de coopérer sur les politiques de lutte contre la drogue.

Optimisme de Wall Street et réaction prudente du marché

La clôture du marché boursier américain de mercredi a été marquée par une légère hausse, due à l’optimisme entourant l’arrêt potentiel des hausses de taux d’intérêt de la part de la Réserve fédérale. Le Dow Jones Industrial Average a progressé de 0,47 %, le S&P 500 a gagné 0,16 % et le Nasdaq Composite a réduit ses gains antérieurs pour terminer sur une note stable.

Selon l’outil Fedwatch du CME Group, les opérateurs du marché monétaire ont pleinement intégré la probabilité que la banque centrale américaine maintienne ses taux en décembre. En outre, ils prévoient que la première baisse de taux du cycle commencera en mai 2024. Les investisseurs envisagent de plus en plus d’autres baisses de taux l’année prochaine, ce qui contribue à exercer une pression à la baisse sur les rendements obligataires et le dollar. Cette tendance s’est en partie inversée mercredi, les rendements des bons du Trésor et le dollar se redressant légèrement par rapport à la baisse enregistrée lors de la séance précédente.

Les actions asiatiques reculent après la rencontre Biden-Xi

Le rallye de Wall Street s’estompe à mesure que les résultats de la rencontre Biden-Xi se dessinent

Dans la danse complexe des marchés mondiaux, les actions asiatiques ont reculé après l’optimisme initial suscité par la rencontre Biden-Xi entre le président américain Joe Biden et le dirigeant chinois Xi Jinping.

 

Malgré des accords modestes entre les dirigeants, les incertitudes persistent et influencent le sentiment du marché. Le Hang Seng de Hong Kong a enregistré une baisse de 1,2 % et le Nikkei du Japon a légèrement baissé. Les mouvements du marché sont restés prudents après le rebond de Wall Street, influencés par des signaux économiques contradictoires et des facteurs géopolitiques.

Préoccupations économiques mondiales

L’élan positif de mercredi sur Wall Street a semblé timide, après avoir connu sa meilleure journée depuis le mois d’avril. Le rapport encourageant sur l’inflation a conforté les investisseurs dans l’idée que la Réserve fédérale pourrait mettre un terme à ses hausses de taux d’intérêt, ce qui renforce l’optimisme quant à la capacité de la Fed à maîtriser l’inflation sans déclencher de récession.

Malgré les incertitudes qui règnent à la mi-novembre, l’indice S&P 500 a déjà progressé de 7,4%, ce qui pourrait en faire son meilleur mois depuis un an. Les rendements des obligations du Trésor ont augmenté mercredi, revenant sur certaines des fortes baisses de la veille qui avaient contribué à l’important rebond des actions. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans est passé de 4,45% mardi à 4,53%, ce qui a exercé une pression supplémentaire sur les marchés financiers.

 

Rapports sur l’inflation et prévisions de réduction des taux

Un autre rapport sur l’inflation publié mercredi a révélé des prix de gros plus bas que prévu, avec une augmentation de 1,3% en octobre par rapport à l’année précédente. Cette baisse inattendue par rapport aux niveaux de septembre a ravivé les espoirs d’un ralentissement de l’inflation suffisant pour que la Réserve fédérale mette un terme à son barrage de hausses de taux. Un rapport séparé a montré que les ventes des détaillants américains ont baissé de 0,1% en octobre par rapport à septembre, résistant mieux que la baisse de 0,3% prévue par les économistes.

Les traders de Wall Street ont commencé à s’attendre à ce que la Réserve fédérale commence à réduire ses taux dès l’été, à la suite de récentes données encourageantes sur l’inflation. Bien que les responsables de la Fed aient déclaré leur intention de maintenir les taux d’intérêt à un niveau élevé pendant un certain temps, afin de s’assurer que la bataille contre l’inflation est définitivement gagnée, les stratèges de Goldman Sachs avertissent que les attentes du marché en matière de réduction des taux au niveau mondial pourraient être « trop importantes et trop précoces ».

 

Prix du pétrole et dynamique des devises

Dans les autres échanges, le pétrole brut de référence américain a gagné 61 cents à 76,06 $ le baril dans les échanges électroniques sur le New York Mercantile Exchange. Il a perdu 1,60 $ à 76,66 $ mercredi. Le pétrole Brent, la norme internationale, a perdu 70 cents à 80,48 $ le baril. Le dollar américain est tombé à 151,32 yens japonais contre 151,38 yens, et l’euro a glissé à 1,0840 $ contre 1,0848 $.