Le yen a bénéficié d’un répit bienvenu alors que le dollar et les rendements du Trésor américain ont légèrement baissé jeudi. Cela fait suite à une nuit de données économiques américaines mitigées, conduisant les marchés à revoir la probabilité d’une hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale plus tard dans l’année.
Est-ce le bon moment pour acheter des dollars américains ? Le dollar baisse et les rendements restent stables
L’indice du dollar, qui compare le billet vert à six autres devises, est resté proche des niveaux de la nuit, à 106,78. Ce changement dans la trajectoire du dollar a été provoqué par le rapport national sur l’emploi ADP, qui a révélé que les emplois privés américains en septembre ont augmenté beaucoup plus lentement que prévu. Toutefois, certains experts estiment qu’il pourrait s’agir d’une indication exagérée d’un ralentissement du marché du travail.
Les rendements des bons du Trésor américain à plus long terme se sont également détendus de leur plus haut niveau depuis 16 ans après la publication de ces données. Ces niveaux se sont maintenus pendant les heures de marché en Asie, reflétant un bref répit pour le marché.
PMI non manufacturier de l’ISM et activité économique
L’indice des directeurs d’achat (PMI) non manufacturier de l’Institute for Supply Management (ISM) a affiché une baisse marginale à 53,6, tout en restant au-dessus de la marque pivot de 50 points qui sépare l’expansion mensuelle de la contraction. Kyle Rodda, analyste de marché chez Capital.com, a souligné que « l’indice ISM des directeurs d’achat fournit au moins un point de données qui suggère que l’activité économique n’est pas en train de redémarrer ».
Reprise du yen et spéculation sur une intervention
Le yen, souvent sensible aux rendements américains, s’est échangé autour de 148,85 yens. Il s’agit d’une baisse modeste de 0,2% par rapport aux niveaux de fin d’après-midi aux États-Unis, qui s’éloigne du plus bas niveau de 150,165 atteint mardi. Des questions sur une éventuelle intervention des autorités japonaises ont été soulevées après que le yen se soit renforcé de 2% suite à la rupture de la ligne des 150. Cependant, les données du marché monétaire de la Banque du Japon suggèrent que le Japon n’est probablement pas intervenu sur le marché des devises.
Position de l’euro et prévisions des analystes
L’euro a maintenu sa position à 1,0512 $, restant au-dessus de son plus bas niveau de cette semaine, à 1,0448 $. Les analystes interrogés par Reuters ont suggéré que l’euro pourrait descendre jusqu’à 1,04 $ ce mois-ci, une seule personne prévoyant la parité. Aucun des prévisionnistes ne prévoyait la parité dans leurs prévisions. La livre sterling s’est échangée à 1,2139 dollar, après avoir atteint mercredi son plus bas niveau à 1,20385 $.
L’euro était en hausse de 0,06% à 1,0511 $, après être tombé mardi à son plus bas niveau de l’année à 1,0448 $. La monnaie unique a perdu plus de 14% par rapport au dollar au cours des trois derniers mois.
Indice du dollar et sentiments ajustés du marché
L’indice du dollar, qui évalue le billet vert par rapport à six autres devises, dont l’euro et le yen, s’est stabilisé à 106,75 après que les données de mercredi ont montré que les emplois privés américains ont augmenté beaucoup moins que prévu en septembre. Bien que les analystes aient déclaré qu’il fallait davantage de preuves pour savoir à quelle vitesse le marché du travail se refroidit, les marchés monétaires ont réduit leurs paris sur une hausse des taux de la Fed en novembre. Actuellement, ils estiment à près de 80% les chances que la banque centrale maintienne ses taux inchangés.
La remontée du yen et ses conséquences
Les rendements des bons du Trésor américain à plus long terme ont baissé par rapport à leur plus haut niveau depuis 16 ans, tandis que le yen, qui a tendance à être sensible aux rendements américains, s’est échangé autour de 149, en hausse d’environ 0,1% par rapport au dollar. Il a atteint 150,165 mardi, son niveau le plus bas depuis octobre 2022. L’analyste Ulrich Leuchtmann a noté : « Le fait que les données négatives (américaines) aient fait plus d’impression sur les participants au marché peut être dû au fait que les niveaux euro/dollar en dessous de 1,05 $ et les rendements des bons du Trésor à 10 ans au-dessus de 4,8% étaient tout simplement des niveaux très ambitieux, qui nécessitaient une quantité considérable de données pour les soutenir. »
La forte reprise du yen après avoir franchi la ligne des 150 a suscité des spéculations en début de semaine, selon lesquelles les autorités japonaises pourraient être intervenues pour soutenir la monnaie. Cependant, les données du marché monétaire de la Banque du Japon ont montré mercredi que le Japon n’était probablement pas intervenu.
Perspectives pour le rouble et ses dépendances économiques
Le rouble russe a oscillé autour de 99,5 pour un dollar jeudi, s’efforçant de s’éloigner du seuil des 100 qu’il a franchi en début de semaine, pénalisé par la réduction de l’offre de devises étrangères par les exportateurs en début de mois. Par conséquent, il semble qu’il n’y ait pas de perspective pour déterminer le meilleur taux de change rouble/dollar aujourd’hui.
A 0818 GMT, le rouble était inchangé contre le dollar à 99,60 et stable à 104,72 contre l’euro. Il s’est raffermi de 0,2% contre le yuan à 13,61. Le rouble a perdu le soutien d’une période fiscale favorable de fin de mois qui permet habituellement aux exportateurs de convertir les revenus de change pour faire face aux obligations locales.
Les revenus de l’énergie et leur influence
Le pétrole brut Brent, référence mondiale pour le principal produit d’exportation de la Russie, était en hausse de 0,2%, à 86,02 $ le baril. Les recettes pétrolières et gazières de la Russie ont augmenté en septembre, stimulées par la hausse des prix du pétrole. Moscou trouve de nouvelles destinations d’exportation après que les plafonds de prix occidentaux et l’embargo sur les exportations de pétrole par voie maritime ont réduit les revenus énergétiques.
Perspectives pour le rouble
Les revenus de l’énergie devraient continuer à se redresser en octobre en raison des changements fiscaux et des prix élevés des matières premières. L’augmentation des recettes fiscales du secteur prévue par le ministère des finances en octobre pourrait soutenir fortement le rouble, a déclaré Alexei Antonov d’Alor Broker, car les compagnies pétrolières seraient obligées d’augmenter leurs ventes de recettes d’exportation en devises étrangères. « Mais cela se produira soit dans la seconde moitié du mois, soit lorsque le taux de change dépassera 100 roubles pour un dollar », a déclaré M. Antonov.
Performance des indices boursiers russes
Les indices boursiers russes ont baissé. L’indice RTS, libellé en dollars, a baissé de 0,3% à 988,4 points. L’indice russe MOEX, basé sur le rouble, était en baisse de 0,3% à 3 123,7 points.
