Les contrats à terme sur actions américaines ont commencé la semaine sur une note optimiste, avec une semaine importante à venir marquée par des événements cruciaux. Les investisseurs attendent avec impatience la décision de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt, le rapport sur l’emploi d’octobre et l’annonce des résultats d’Apple.
Le S&P 500 corrige
Le S&P 500 est tombé en territoire de correction au cours de la semaine précédente. Il a enregistré une perte de 2,5%, soit un recul de 10,6% par rapport à son sommet de 2023. L’indice de référence est en baisse de 4% pour le mois d’octobre, ce qui le place sur la voie d’une troisième baisse mensuelle consécutive. Un tel exploit ne s’est jamais produit depuis 2020.
Décision de la Réserve fédérale
La décision de la Réserve fédérale prévue pour mercredi est très attendue. Il est largement attendu que la banque centrale maintienne son taux d’intérêt de référence à son niveau actuel. Étant donné que la hausse des taux d’intérêt a été l’un des principaux moteurs de la correction du marché boursier, les investisseurs espèrent des signes indiquant que la Fed pourrait suspendre ses hausses de taux, au moins jusqu’à la fin de l’année 2023.
Taux d’intérêt et rendement du Trésor à 10 ans
Le rendement du Trésor à 10 ans, qui a dépassé les 5% au début de la semaine dernière, s’est replié à 4,84% à la fin de la semaine. Les investisseurs attendent le rapport sur l’emploi du mois d’octobre, qui sera publié vendredi, dans l’espoir de constater un ralentissement du marché du travail qui conforterait la Fed dans l’idée de maintenir les taux inchangés.
Les résultats d’Apple
La publication des résultats d’Apple, jeudi, revêt également une importance particulière. Le géant de la technologie, membre de l’indice S&P 500, a entamé sa propre correction, avec une baisse de 15% par rapport à son plus haut de 52 semaines.
La chute du secteur technologique
La récente liquidation du marché s’est concentrée sur les actions du Nasdaq et du secteur technologique, qui sont perçues comme les plus vulnérables à la hausse des taux d’intérêt. Le Nasdaq Composite, qui a perdu plus de 12% par rapport à son pic de 2023, se trouve en territoire de correction. Cette baisse est due aux résultats décevants des grandes entreprises technologiques, notamment Alphabet, la société mère de Google.
Des analystes de marché comme Tom Lee, cofondateur de Fundstrat Global Advisors, estiment que cela représente une opportunité pour les investisseurs qui ont attendu sur la touche pour entrer dans le secteur de la technologie.
Un avenir positif : Rebond du marché
Les raisons du rebond de lundi
Selon Adam Crisafulli de Vital Knowledge, plusieurs facteurs techniques contribuent au rebond de lundi sur les marchés à terme des actions. Ces facteurs comprennent des prix survendus, le S&P 500 ayant baissé de plus de 2% pendant deux semaines consécutives. L’optimisme des investisseurs joue également un rôle, avec l’espoir d’une fin de mois favorable. En outre, les décisions favorables des banques centrales (BOJ, FOMC et BOE) influencent fortement les données sur l’emploi.
Crisafulli note : « Cependant, après trois mois consécutifs de pertes … la confiance s’est évaporée, et il y a très peu d’intérêt réel pour l’achat de la bande. »
Perspectives des marchés mondiaux
Les actions mondiales sont mitigées, les investisseurs attendant les contrats à terme contre les options de la décision de la Fed
Sur le plan international, les actions mondiales ont ouvert en demi-teinte, l’accent étant mis sur la prochaine décision de la Réserve fédérale en matière de taux d’intérêt. Les actions européennes ont enregistré des gains : le DAX allemand a augmenté de 0,5%, le CAC 40 français a progressé de 0,4% et le FTSE 100 britannique a fait un bond de 0,7%. Les contrats à terme sur les actions américaines ont également enregistré un gain de 0,5%, et l’indice Dow Jones a progressé de 0,3%.
Sur les marchés asiatiques, le Nikkei 225 de Tokyo a chuté de 1 % en raison des inquiétudes concernant un éventuel ajustement de la politique monétaire de la Banque du Japon. Au cours du week-end, plus de 30 entreprises chinoises ont annoncé des plans de rachat d’actions, dans le but de stabiliser la chute des prix des actions. L’indice chinois Shanghai Composite a progressé de 0,1%.
Contrats à terme sur les taux d’intérêt des marchés clés
Le rendement du Trésor à 10 ans a été suivi de près, étant passé de moins de 3,5% à plus de 5% au cours de la semaine dernière. Cependant, les contrats à terme sur une action unique s’établissaient à 4,85% lundi. L’escalade des tensions dans le conflit entre Israël et le Hamas a ajouté à l’incertitude du marché, les forces terrestres israéliennes ayant pénétré dans la bande de Gaza au cours du week-end.
Malgré ces facteurs, le prix du pétrole américain de référence a baissé de 1,42 $ pour atteindre 84,12 $ le baril, et le pétrole Brent, la norme internationale, a baissé de 1,46 $ pour atteindre 87,74 $ le baril.
Sur les marchés des devises, le dollar américain a légèrement baissé à 149,54 yens japonais contre 149,59 yens, tandis que l’euro a coûté 1,0554 $, contre 1,0567 $ vendredi dernier.
