La vente à découvert déclenche la hausse spectaculaire du bitcoin
Le cours du bitcoin est monté en flèche. La pièce a dépassé la barre des 35 000$, un niveau qui n’avait pas été atteint depuis mai 2022. Une vague d’optimisme entourant le lancement potentiel d’un fonds tradé en bourse (ETF) sur le bitcoin a été à l’origine de cette hausse importante. La fermeture rapide des positions courtes a joué un rôle crucial. Mardi, le bitcoin s’échangeait à 34 624,82$, ce qui représente une augmentation substantielle par rapport au début de l’année et à son point le plus bas en 2022. L’envolée de la fin de la nuit l’a propulsé à près de 35 100.
L’anticipation d’un fonds tradé en bourse (ETF) sur le bitcoin s’accroît
L’un des principaux facteurs qui ont contribué à cette étonnante remontée est le phénomène connu sous le nom de « short squeeze ». Les investisseurs qui avaient parié contre le bitcoin se sont retrouvés dans une course pour couvrir leurs positions courtes, ce qui a donné lieu à des liquidations sans précédent. En une seule journée, le bitcoin a fait l’objet d’une liquidation étonnante de 275,45 millions de dollars, suivie de 100,44 millions de dollars supplémentaires le lendemain.
Ryan Rasmussen, analyste chez Bitwise Asset Management, a noté que les bourses offshore ont joué un rôle essentiel dans cette flambée des prix. Il a souligné que « le véritable catalyseur qui a déclenché l’étonnante poussée de profit du bitcoin d’aujourd’hui. Les 167 millions de dollars de liquidations de positions courtes, principalement sur les bourses offshore, ont propulsé le bitcoin au-dessus de 34 000$. L’ampleur de l’évolution des prix en a surpris plus d’un »
Un changement de donne potentiel : Un ETF Bitcoin
L’attente d’un ETF Bitcoin a pris de l’ampleur après qu’une décision de justice a donné raison au gestionnaire d’actifs axé sur les cryptomonnaies, Grayscale. Elle l’a autorisé à poursuivre son projet de conversion de son Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) en ETF. La décision de la SEC de ne pas faire appel de cette décision a fait naître l’espoir qu’un ETF lié au bitcoin puisse être approuvé dans les mois à venir.
Un ETF Bitcoin offrirait aux investisseurs un moyen pratique de participer aux mouvements de prix du Bitcoin sans avoir besoin de posséder la cryptomonnaie elle-même. Cette perspective est particulièrement attrayante compte tenu de la réputation de volatilité du cours du bitcoin et de ses fluctuations imprévisibles sur le marché.
Soutien institutionnel aux ETF Bitcoin
D’éminentes institutions financières, dont BlackRock, Invesco, Fidelity et Grayscale, ont été d’ardents défenseurs des ETF Bitcoin, les positionnant comme des alternatives plus sûres aux investissements directs dans les cryptomonnaies, qui sont souvent associés à la spéculation et à la volatilité des prix.
Coinbase a exprimé sa confiance inébranlable dans l’approbation finale par la SEC d’un fonds tradé américain sur le bitcoin, reflétant l’optimisme de l’industrie quant à ce développement.
Raviver le secteur des cryptomonnaies : Comment vendre à découvert le bitcoin ?
L’envolée du cours du bitcoin en USD et l’arrivée potentielle d’un ETF bitcoin ont suscité l’enthousiasme dans tout le secteur des cryptomonnaies. Cela suggère qu’une résurgence plus large est peut-être en cours. Ces derniers temps, le secteur des cryptomonnaies a été confronté à des controverses. Il s’agit notamment de la faillite de FTX, des poursuites judiciaires à l’encontre de Terraform et de son PDG Do Kwon, et de la surveillance accrue de la SEC.
Bien que le bitcoin ait atteint son plus haut niveau historique en novembre 2021, dépassant les 65 000$, il a connu une baisse significative un an plus tard, chutant à environ 16 000$. L’effondrement de la bourse FTX et les litiges juridiques en cours entre la SEC et des sociétés comme Coinbase et Ripple y ont contribué.
Défis réglementaires et réponses de l’industrie
L’intensification de la surveillance des entreprises de cryptomonnaies par la SEC et le manque de clarté réglementaire ont entraîné des conflits juridiques, certaines entreprises de cryptomonnaies envisageant de se délocaliser en réponse à ces défis.
Effets du Ripple sur le marché des cryptomonnaies
Dans le même ordre d’idées, la hausse du bitcoin physique a également profité à d’autres cryptomonnaies et à des titres connexes. Par exemple, l’Ethereum s’est échangé au-dessus de 1 750$. Parallèlement, des sociétés comme Coinbase Global, Marathon Digital Holdings, Riot Platforms et Microstrategy ont vu le cours de leurs actions augmenter de manière significative.
La récente décision d’une cour d’appel d’ordonner à la SEC d’examiner la demande de Grayscale pour un ETF spot sur le bitcoin souligne l’importance de cette tendance. La SEC pourrait encore rejeter la demande, et il faudrait pour cela une nouvelle justification. Par conséquent, cette décision a également incité plusieurs autres entités à soumettre leur demande de création d’un ETF bitcoin au comptant. Cela indiquerait un intérêt croissant pour cette voie d’investissement.
Une résurgence remarquable
La résurgence remarquable du bitcoin souligne l’évolution de la dynamique du marché des cryptomonnaies et sa résilience face aux défis réglementaires et à la volatilité du marché.
