La modération de l’inflation stimule la spéculation sur la poursuite de la hausse des taux et les impacts sur le taux de change du dollar
Dans le cadre d’une évolution significative du marché, le dollar américain a connu une forte baisse, chutant de plus de 1% par rapport aux principales devises mardi. Cette baisse substantielle fait suite à la publication des données de l’indice des prix à la consommation (IPC) aux États-Unis en octobre, révélant une poursuite de la modération de l’inflation. Le Bureau of Labor Statistics (BLS) a indiqué que les prix à la consommation sont restés stables le mois dernier, contrastant avec la hausse de 0,4% enregistrée en septembre. Notamment, l’IPC annuel a grimpé de 3,2% jusqu’en octobre, marquant une décélération par rapport aux 3,7% enregistrés en septembre. Les analystes examinent désormais les ramifications potentielles pour la politique monétaire de la Réserve fédérale et les implications plus larges pour les monnaies mondiales.
L’énigme de la Fed : l’ère des rachats de dollars et des hausses de taux est-elle vraiment terminée?
Les conséquences immédiates des données de l’IPC ont été une chute notable du dollar américain et une chute correspondante des rendements du Trésor. Le rendement de référence à 10 ans est tombé en dessous de 4,5%, un soutien essentiel à la force du dollar tout au long de l’année. Les experts du marché et les économistes réfléchissent désormais aux prochaines mesures de la Réserve fédérale, certains spéculant que l’ère des hausses de taux pourrait toucher à sa fin.
John Doyle, responsable du trading et des transactions chez Monex USA, a exprimé une perspective prudente, déclarant : « Nous pensons que le dollar continuera à s’affaiblir un peu tout au long de la fin de l’année, peut-être même au début de janvier. » Il a toutefois mis en garde contre une transition immédiate vers des baisses de taux, soulignant le resserrement du marché du travail américain et la résilience de l’économie américaine.
Brian Jacobsen, économiste en chef chez Annex Wealth Management, a fait écho à ce sentiment, soulignant : « Vous pouvez dire adieu à l’ère de la hausse des taux ». Malgré les attentes du marché quant à un arrêt des hausses de taux, Jacobsen a souligné que cela ne se traduisait pas nécessairement par une ère imminente de baisse des taux. Il a souligné la robustesse de l’économie américaine et les dépenses de consommation comme des facteurs qui pourraient empêcher la Fed de changer de cap à la hâte.
Indice du taux du dollar et impacts des devises mondiales
L’indice du dollar américain, un indicateur de la performance du billet vert par rapport à six de ses principaux pairs, a chuté de 1,55% à 103,980, marquant sa baisse en pourcentage sur une journée la plus importante depuis le 11 novembre 2022. Cette large baisse s’est étendue à certaines devises, le dollar étant prêt à ses pertes les plus importantes contre l’euro et la livre sterling depuis novembre 2022.
Face à l’euro, le dollar a glissé de 1,73% à 1,089$, et contre la livre sterling, il a chuté de 1,82% à 1,250$. Le franc suisse a également connu une appréciation de 1,52% face à l’affaiblissement du dollar.
Réactions du marché mondial et attentes futures
Les analystes de marché considèrent la faiblesse des données de l’IPC comme une bonne nouvelle, en particulier pour ceux qui anticipent la conclusion du cycle de hausse des taux d’intérêt de la Fed. La prudence demeure toutefois de mise quant à l’hypothèse d’un passage immédiat à des baisses de taux. Le marché surveillera de près les signaux de la Réserve fédérale, les contrats à terme indiquant une probabilité de plus de 68% d’une baisse des taux d’ici mai prochain.
La conversion du yen a connu un gain plus mesuré par rapport au dollar, se renforçant de 0,97% à 150,23 pour un dollar. Les analystes gardent un œil vigilant sur les possibilités d’intervention, en particulier si le rapport yen-dollar dépasse le niveau de 152.
Alors que la dynamique du marché continue d’évoluer, l’impact des données de l’IPC sur le taux de change du dollar américain et sur les marchés des changes au sens large souligne la relation complexe entre les indicateurs économiques, les politiques des banques centrales et le sentiment des investisseurs mondiaux. Les traders et les investisseurs naviguent dans ce paysage dynamique avec un œil attentif sur les changements potentiels de politique monétaire et leurs implications sur les valorisations des devises.
