Les actions ont subi une forte baisse mardi, alors que les rendements des bons du Trésor ont atteint des niveaux inégalés en 2007. Cette situation a ravivé les craintes que des taux d’intérêt plus élevés ne gèlent le marché immobilier et ne poussent l’économie vers la récession.
L’engagement de la Réserve fédérale déclenche une flambée des taux d’intérêt
Le rendement des obligations du Trésor à 10 ans a atteint le niveau stupéfiant de 4,8%, son plus haut niveau depuis 16 ans. Cette hausse soudaine du rendement de référence est survenue après que la Réserve fédérale se soit engagée à maintenir des taux d’intérêt plus élevés pendant une période prolongée. Par conséquent, le rendement du Trésor à 30 ans a également grimpé à 4,925%, son niveau le plus élevé depuis 2007. En conséquence, le taux moyen d’un prêt hypothécaire fixe à 30 ans s’est rapproché de manière inquiétante des 8%.
Évaluation de l’impact sur les actions : Perspectives des architectes de Dow Jones
Chris Zaccarelli, directeur des investissements chez Independent Advisor Alliance, a fait la lumière sur la situation. Il a déclaré que la faiblesse saisonnière du marché en septembre et octobre est habituelle. Par conséquent, les inquiétudes persistantes concernant l’escalade des taux d’intérêt pourraient annoncer de nouveaux revers pour les actions. Il a souligné que « la menace qui pèse sur les actions se situe plutôt du côté des taux d’intérêt. Nous devons vraiment sortir de cette liquidation des obligations et trouver un certain type d’équilibre sur le marché obligataire avant de penser que les actions seront en mesure de trouver un point bas. »
Indice de durabilité Dow Jones : Les actions reflètent les rendements obligataires
Tout au long de la journée, les actions ont affiché une relation inverse avec les rendements obligataires, les actions chutant en même temps que les hausses de taux d’intérêt. La publication de l’enquête sur les offres d’emploi du mois d’août a encore exacerbé cette tendance. L’enquête a fait état d’un nombre stupéfiant de 9,6 millions de postes à pourvoir au cours du mois, dépassant largement les 8,8 millions d’emplois prévus. Ce marché du travail robuste a conforté la Réserve fédérale dans sa politique de resserrement.
L’immobilier et la technologie : Secteurs les plus durement touchés
Les valeurs de consommation discrétionnaire, notamment Carnival Corp, Airbnb, Royal Caribbean, Domino’s Pizza et Amazon.com, ont enregistré des baisses significatives. Parmi elles, le SPDR S&P Homebuilders ETF a été le plus touché, perdant plus de 2%. De plus, les grands noms de la technologie tels que Nvidia et Microsoft ont faibli, la hausse des taux d’intérêt ayant freiné l’enthousiasme pour les valeurs de croissance.
Week-end Dow : les services publics résistent
Au milieu des turbulences du marché, les valeurs des services aux collectivités sont apparues comme un symbole de stabilité. Alors que le marché dans son ensemble s’est replié, le secteur des services aux collectivités du S&P 500 a défié la tendance, terminant la journée avec une hausse de près de 0,8%. Des sociétés telles que NiSource, FirstEnergy, CMS Energy, CenterPoint Energy, Consolidated Energy et DTE Energy ont fait preuve d’une résistance impressionnante, avec des gains allant de 2% à plus de 3% dans les investissements du Dow Jones.
Dans ce paysage de marché dynamique, les investisseurs sont confrontés à un tourbillon de facteurs – des taux d’intérêt aux données économiques en passant par les performances des entreprises – qui façonnent tous la trajectoire actuelle du marché boursier.
