Le dollar américain se renforce grâce à un IPC optimiste et à la fermeté de la Fed
Le dollar américain a bondi, soutenu par un rapport robuste sur l’indice des prix à la consommation (IPC), confondant les attentes d’un plongeon sous le niveau crucial de 102 dans l’indice du dollar (DXY). La devise a subi une pression croissante tout au long de la semaine, avec des paris en faveur d’une désinflation rapide. Toutefois, les derniers chiffres de l’inflation ont conforté la Réserve fédérale dans sa décision de maintenir les taux d’intérêt et d’attendre de nouvelles données avant d’envisager des réductions de taux.
Récapitulatif du marché : Les chiffres de l’IPC déclenchent la dynamique du marché
Lors d’une session riche en données à 13h30 GMT, le rapport sur l’IPC américain a été surprenant. L’IPC global a dépassé les attentes, augmentant de 0,1% à 0,3% par mois et de 3,1% à 3,4% par an. L’IPC de base est resté stable à 0,3% par mois, mais le chiffre annuel a dépassé les estimations, atteignant 3,9% au lieu des 3,8% prévus. Le billet vert a réagi positivement, abandonnant les paris sur la désinflation et provoquant un recul des attentes de réduction des taux de la Réserve fédérale.
Simultanément, les données sur les demandes d’allocations chômage ont été ajoutées au récit du marché. Les demandes initiales d’allocations chômage, qui devraient passer de 202 000 à 210 000, sont restées inchangées à 202 000, la semaine précédente ayant même été révisée à la hausse à 203 000. Les demandes continues, qui devaient passer de 1 855 millions à 1 871 millions, ont diminué de manière inattendue à 1 834 millions.
Toutefois, les marchés boursiers américains n’ont pas réagi favorablement au rapport sur l’IPC. Les principaux indices américains ont enregistré des baisses supérieures à 0,50%, tandis que les actions européennes ont également fait marche arrière, terminant la journée en territoire négatif. L’outil FedWatch du CME Group a indiqué une probabilité de 97,4% que la Réserve fédérale maintienne les taux d’intérêt lors de sa réunion du 31 janvier, avec environ 2,6% qui s’attendent à ce que la première réduction ait lieu.
Le bon du Trésor américain de référence à 10 ans a connu une résurgence, repassant au-dessus de 4% pour atteindre 4,04%. Les traders, anticipant des taux stables pour au moins trois mois supplémentaires, ont vendu des obligations en réponse.
Analyse technique de l’USD : Naviguer sur le chemin à suivre
L’analyse technique de l’indice du dollar américain montre que le dollar s’est révélé être un cas classique d' »achat de la rumeur, vente du fait ». Les attentes élevées de désinflation accélérée et de réduction des taux début 2024 ont conduit à des paris considérables qui devaient être dénoués. La performance favorable du dollar et la résistance des taux américains ont contrasté avec une chute temporaire des actions.
Pour l’avenir, le dollar est confronté à un niveau de résistance clé à 103,00, aligné sur la ligne de tendance du 3 octobre et du 8 décembre. Un dépassement et une clôture au-dessus de ce niveau pourraient viser la moyenne mobile simple (MMS) de 200 jours à 103,43, 103,78 (MMS de 55 jours) étant l’obstacle suivant. À la baisse, un rejet de la ligne de tendance descendante pourrait signaler un repli, avec 101,74 comme niveau de soutien critique. Un dépassement pourrait tester le niveau le plus bas proche de 100,80.
Le dollar reste stable face à des données ambiguës sur l’inflation
Le dollar américain a maintenu sa position contre les principales devises vendredi, montrant une stabilité dans le sillage d’un rapport ambigu sur l’inflation des prix à la consommation aux États-Unis. Alors que les chiffres mensuels et annuels de l’IPC ont dépassé les attentes, l’indice du dollar est resté ferme à 102,25. Le marché a continué à évaluer les subtilités des données de l’IPC par rapport aux attentes d’une réduction des taux d’intérêt en mars par la Réserve fédérale.
Les traders estiment à 73,2% les chances que la première réduction de 25 points de base de la Fed ait lieu en mars, avec les débats en cours entre les responsables de la Fed. L’indice du dollar, bien qu’en baisse par rapport au sommet de 102,76 atteint jeudi, a nettement dépassé son plus bas niveau de 100,61 atteint en décembre. Malgré la disparité des données, l’indice du dollar américain n’a pas montré de signes de panique de la part des baissiers du dollar, ce qui indique un sentiment de marché prudent.
L’euro a maintenu sa position autour de 1,0977 dollar, la livre sterling s’est échangée à 1,2776 $ et le yen japonais a oscillé autour de 145,11 $. Les rendements du Trésor américain ont diminué pour atteindre environ 3,98%, ce qui a contribué à la stabilité du yen. Le yuan offshore est resté stable à 7,170, tandis que le dollar taïwanais est resté inchangé à l’approche d’élections présidentielles et parlementaires décisives en Asie
