Le prix de l’Ether est confronté à une pression potentielle à la baisse, avec une chute prévue à environ 1 560 dollars. La crypto-monnaie a connu une chute de 7% entre le 14 et le 15 juin, atteignant son niveau le plus bas en trois mois. Cette chute inattendue a ébranlé la confiance des investisseurs dans la capacité de l’Ether à poursuivre son ascension vers la barre des 2 000 dollars.
Il convient de noter que le récent creux de 1 620 dollars place encore la capitalisation boursière de l’Ether à un niveau impressionnant de 196 milliards de dollars, dépassant les 186 milliards de dollars de PetroChina et se rapprochant des 198 milliards de dollars du fabricant de puces AMD.
Si l’on considère que l’Ether est le 66e actif tradable le plus important au monde, ses réalisations sont significatives, surtout si l’on tient compte du fait qu’il est relativement jeune, puisqu’il n’a que huit ans. Contrairement aux titres, l’Ether ne génère pas de bénéfices directs pour la maintenance de son projet. La récente chute de son prix devrait être une source d’inquiétude pour les investisseurs.
La pression réglementaire et la baisse de l’activité du réseau pèsent sur le prix de l’Ether
Le prix de l’Ether a été affecté par la pression réglementaire, qui a refroidi l’enthousiasme des investisseurs. La proposition de modification des règles de la Securities and Exchange Commission concernant la définition d’une bourse a contribué à ce déclin. Paul Grewal, directeur juridique de Coinbase, a critiqué le changement proposé, invoquant une violation de la loi sur la procédure administrative (Administrative Procedure Act).
De plus, malgré une baisse significative de 75% des frais de gaz, l’utilisation de la DApp sur le réseau Ethereum n’a pas réussi à s’imposer. Le 14 juin, le coût moyen des transactions est tombé à 4 dollars, contre 16 dollars un mois plus tôt. Simultanément, les adresses actives de la DApp ont connu une baisse de 18% au cours de la même période.
Cette tendance à la baisse a eu des répercussions sur de nombreux secteurs, notamment la finance décentralisée, les marchés de jetons non fongibles (NFT), les jeux et les objets de collection. Il convient de noter que la valeur totale bloquée (TVL), qui quantifie les fonds bloqués dans les contrats intelligents d’Ethereum, a connu une légère baisse de seulement 2 % par rapport à la mi-mai, s’élevant à 14,6 millions d’ETH, comme l’a rapporté DefiLlama.
Analyse de la possibilité d’une baisse du prix de l’Ether à 1650 dollars
Pour évaluer la probabilité que le prix de l’Ether passe sous le niveau de soutien de 1650 dollars, il est essentiel de prendre en compte la réduction de la prime des contrats à terme sur l’ETH et l’augmentation des coûts des options de vente de protection.
Les contrats à terme trimestriels sur l’ETH sont populaires parmi les baleines et les bureaux d’arbitrage. Généralement, ces contrats à échéance fixe se tradent avec une légère prime par rapport aux marchés au comptant, ce qui indique que les vendeurs exigent des prix plus élevés pour retarder le règlement.
Dans un marché sain, les contrats à terme sur l’ETH devraient se trader avec une prime annualisée de 5 à 10%, une situation connue sous le nom de contango, qui n’est pas propre aux marchés des crypto-monnaies. Cependant, la prime des contrats à terme, connue sous le nom d’indicateur de base, suggère que les traders professionnels ont évité les positions longues à effet de levier. Bien que l’indicateur se soit légèrement amélioré pour atteindre 2%, il reste loin du seuil neutre de 5%.
Pour éliminer les facteurs externes qui ont pu affecter exclusivement les contrats à terme sur l’Ether, il est crucial d’analyser les marchés d’options sur l’ETH. L’indicateur 25% delta skew, qui compare les options d’achat et de vente, devient positif lorsque la peur domine le marché, car les primes des options de vente protectrices dépassent celles des options d’achat.
Le prix de l’Ether semble prêt à chuter jusqu’à 1 560 dollars
Les investisseurs se concentrent souvent sur les fluctuations de prix à court terme et négligent le fait que l’Ether a connu une augmentation de 37 % depuis le début de l’année 2023. De plus, en se fiant trop à la TVL de 24 milliards de dollars de l’Ethereum, les traders risquent de négliger les signaux de baisse de la demande pour l’utilisation des DApps.
Actuellement, le sentiment baissier prévaut sur la base des métriques des dérivés de l’ETH, ce qui fait d’un nouveau test du niveau de support de 1 560 dollars l’issue la plus probable. Toutefois, cela ne signifie pas que les gains réalisés en 2023 sont menacés. Jusqu’à ce que les craintes, les incertitudes et les doutes liés à la réglementation se dissipent, il sera difficile pour les haussiers de faire passer le prix de l’Ether au-dessus du niveau de résistance de 1 750 dollars.
