Le marché boursier a connu peu de changements la semaine dernière, mais les principaux indices ont été confrontés à un signal baissier potentiel après avoir reculé à partir de leurs lignes de 50 jours. Le secteur des logiciels, auparavant robuste, a subi des baisses en raison des résultats décevants d’Oracle et d’Adobe. En particulier, Nvidia, le leader des puces d’intelligence artificielle, a glissé sous sa ligne des 50 jours dans un contexte d’inquiétude générale concernant la demande de puces.
Les acteurs clés restent solides
Malgré l’incertitude, les sociétés mères de Google, Alphabet et Tesla, se maintiennent dans les zones d’achat. En revanche, Meta Platforms, Microsoft et Amazon ont reculé. Bien que la prudence soit de mise, les principales actions à surveiller sont ServiceNow, Li Auto, Booking Holdings, XP et Caterpillar.
La prochaine réunion de la Réserve fédérale, qui se tiendra les 19 et 20 septembre, pèsera lourd dans la balance. Bien qu’aucune action ne soit attendue, les nouvelles projections de taux et les prévisions économiques pourraient influencer les actions et les obligations. La probabilité d’une hausse des taux le 1er novembre a diminué, reflétant les signes de ralentissement de l’inflation et de la croissance économique.
Tendances actuelles du marché
Les contrats à terme du Dow Jones ont légèrement augmenté, tandis que les contrats à terme du S&P 500 et du Nasdaq 100 ont progressé de 0,1%. Le rendement du Trésor à 10 ans s’est approché de son plus haut niveau en 15 ans, à 4,35%. Toutefois, il est essentiel de noter que les contrats à terme au jour le jour ne reflètent pas toujours les séances de négociation normales.
L’indice Dow Jones Industrial Average a gagné 0,1%, tandis que l’indice S&P 500 a reculé de 0,2%. Le Nasdaq composite a perdu 0,4%, et les trois indices sont tombés sous leur ligne de 50 jours vendredi. La petite capitalisation Russell 2000 a maintenu sa position légèrement au-dessus de sa ligne de 200 jours.
Impact sectoriel et actions clés
Les rapports sur les bénéfices d’Oracle et d’Adobe ont provoqué des changements dans le secteur des logiciels. L’action ADBE a chuté de 5,6%, tandis qu’ORCL a plongé de 9,8 %. Nvidia a dû faire face à une chute de 3,7% pour atteindre son plus bas niveau en un mois. Les avertissements des compagnies aériennes concernant les coûts du carburant et les prévisions de bénéfices peu élevées de Nucor ont également influencé le marché.
La performance du marché reste dans une fourchette de septembre, soulignant sa volatilité actuelle. La ligne d’avancée/déclin du Nasdaq se situe à des niveaux bas à long terme, ce qui indique des tendances sous-jacentes plus faibles. Des secteurs tels que les logiciels et les produits industriels sont soumis à une pression croissante.
Perspectives de hausse des taux de la Fed
Les projections de taux de la Fed joueront un rôle central. Les actions pourraient subir une pression supplémentaire si le rendement du Trésor à 10 ans atteint de nouveaux sommets. À l’inverse, une baisse des rendements pourrait apporter un soulagement.
La prudence est de mise sur un marché agité. Des achats progressifs ont été possibles la semaine dernière, mais le climat actuel favorise une approche mesurée. Privilégiez les actions présentant une forte résistance relative et préparez-vous à la prochaine tendance haussière soutenue.
