La semaine en Asie a commencé sur une note prometteuse alors que les activités liées au risque ont pris de l’ampleur. Les commentaires du président de la Fed, Jerome Powell, lors du symposium de Jackson Hole ont eu une importance considérable. Son assurance de la prudence dans les hausses potentielles du taux de base de l’euro a permis d’atténuer les appréhensions des investisseurs quant à sa position hawkish sur l’inflation.
Actions positives de la Chine sur le marché des actions
Les autorités chinoises ont pris des mesures importantes pour soutenir le marché des actions, notamment en réduisant de 50% le droit de timbre sur les transactions d’actions et en ralentissant les introductions en bourse. Ces mesures ont eu un impact positif sur les actions de la Chine continentale et ont fait écho à une tendance passée où la réduction du droit de timbre a entraîné une reprise substantielle du marché boursier.
Indicateurs de marché positifs
La plupart des marchés asiatiques et les contrats à terme du S&P 500 ont connu des mouvements à la hausse sous l’effet d’un sentiment de prise de risque. Le dollar américain (USD) a affiché une performance plus faible par rapport aux devises du G10, mais est resté plus fort par rapport au yen japonais (JPY) en raison du sentiment de risque qui prévaut.
Le dollar australien (AUD) en tête des gains
Le dollar australien (AUD) a surperformé en se renforçant face à l’USD. Cette hausse a été alimentée par le soutien des autorités chinoises au marché des actions et par des données solides sur les ventes au détail en Australie.
Prévisions pour l’euro : Évaluation des facteurs négatifs
La paire EUR/USD a subi des impacts négatifs en août en raison de la résurgence du dollar et de la détérioration des données économiques de la zone euro. Les inquiétudes concernant le déclin de l’économie allemande ont soulevé des doutes quant à la trajectoire de la plus grande économie de la région, ce qui a eu un impact sur les attentes des investisseurs en ce qui concerne les hausses de taux de la BCE.
Possibilité d’un saut hawkish et tendances à court terme de la juste valeur
Un « saut hawkish » en septembre est possible, dans lequel la BCE maintient les taux actuels mais s’engage à un resserrement futur. Les tendances de la juste valeur à court terme indiquent que le niveau actuel de 100 EUR pour 100 USD est plus bas que prévu, compte tenu des écarts de taux et d’autres facteurs.
Événements à venir dans la zone euro
L’estimation rapide de l’indice des prix à la consommation harmonisé (IPCH) de la zone euro pour le mois d’août est attendue. Des données positives sur l’inflation pourraient indiquer une position plus hawkish de la BCE, ce qui aurait un impact sur la direction de l’euro.
Analyse technique : Consolidation et rupture à la hausse
L’EUR/USD a affiché un gain mineur et a montré un rebond à partir de la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 200 jours, formant une figure de marteau. Un point de résistance au niveau de la moyenne mobile exponentielle de 50 jours pourrait influencer la trajectoire. Le sentiment du marché dépend des déclarations de Jerome Powell et de l’impact du symposium de Jackson Hole.
Anticipation du catalyseur du symposium
La stabilité du taux de base de l’euro, la négativité marginale et l’interaction avec les principales moyennes mobiles reflètent les efforts de stabilisation en cours. Les résultats du symposium de Jackson Hole pourraient entraîner un mouvement distinct du marché, mais une activité modérée est probable d’ici là.
