Aperçu
– Le CSI 300 chinois a bondi** de 8,48%, marquant sa meilleure journée depuis plus de 16 ans, grâce à l’optimisme suscité par les données économiques et les titres des secteurs de la technologie et de la santé.
Le PMI chinois pour septembre** s’est légèrement amélioré à 49,8, offrant un soulagement malgré le fait qu’il soit en territoire de contraction.
– La « Semaine de l’or » a stimulé le sentiment sur le continent, les investisseurs cherchant à capitaliser avant la pause des vacances.
– Le Nikkei 225 japonais a chuté** de 4,8 %, affecté par de mauvaises données sur la production industrielle et l’incertitude politique.
Les préoccupations économiques du Japon comprennent la faiblesse de la production industrielle, l’affaiblissement du yen et les changements de dirigeants politiques.
Les marchés boursiers de la Chine continentale et du Japon ont pris des chemins résolument différents lundi. Le CSI 300 de la Chine continentale a enregistré une hausse vertigineuse de 8,48 %, ce qui constitue sa meilleure journée depuis plus de 16 ans. Le Nikkei 225 japonais a quant à lui enregistré une baisse de 4,8 %, les investisseurs des deux pays ayant réagi à des données économiques critiques. Plongeons dans les événements qui se sont déroulés et explorons ce qui a motivé ces mouvements de marché majeurs.
Le CSI 300 chinois atteint de nouveaux sommets
Le CSI 300, qui regroupe les 300 principales actions des bourses de Shanghai et de Shenzhen, a enregistré une hausse vertigineuse de 8,48 %, pour clôturer à 4 017,85. Cette hausse impressionnante a été principalement alimentée par les titres des secteurs de la santé et de la technologie, qui ont été des moteurs de croissance essentiels au cours des derniers mois. Grâce à cette hausse remarquable, l’indice a enregistré sa neuvième journée consécutive de hausse – la plus longue série de gains depuis septembre 2008 – et a atteint son plus haut niveau depuis août 2023.
Cette poussée peut être attribuée à l’optimisme suscité par les dernières données économiques de la Chine. L’indice officiel des directeurs d’achat (PMI) pour le mois de septembre s’est établi à 49,8, ce qui, tout en restant dans la zone de contraction, est supérieur aux 49,5 attendus. Bien qu’il s’agisse du cinquième mois consécutif de contraction du secteur manufacturier, les données ont apporté un certain soulagement aux investisseurs qui s’attendaient à une détérioration de la situation. La légère amélioration a donné une lueur d’espoir que le secteur manufacturier chinois pourrait bientôt se stabiliser.
L’enquête privée Caixin PMI, souvent considérée comme un meilleur indicateur de la situation des petites et moyennes entreprises, a dressé un tableau un peu plus sombre, ce qui a contribué à alimenter la reprise. Elle s’est établie à 49,3, contre 50,4 le mois précédent, marquant le déclin le plus rapide de l’activité manufacturière en 14 mois. Ce chiffre plus faible que prévu n’a toutefois pas dissuadé les investisseurs d’investir dans les actions, car beaucoup misaient sur de nouvelles mesures de relance du gouvernement pour soutenir l’économie.
La semaine d’or stimule le moral des investisseurs
Un autre facteur qui a stimulé les marchés continentaux a été l’anticipation des vacances de la Semaine d’or, au cours desquelles les échanges sur les bourses continentales seront interrompus. Les investisseurs semblaient désireux de tirer parti de la séance de lundi avant la fermeture des marchés pour le reste de la semaine. L’indice Hang Seng de Hong Kong a également connu une bonne journée, augmentant de 3,09 %, principalement grâce aux valeurs de consommation. L’indice Hang Seng Mainland Properties, en particulier, a fait un bond impressionnant de 8,11 %, reflétant la confiance renouvelée des investisseurs dans le secteur immobilier chinois.
Si cet enthousiasme a pu donner un coup de fouet à court terme, les perspectives à long terme de l’économie chinoise restent incertaines. La contraction continue de l’industrie manufacturière indique que le chemin de la reprise pourrait être plus long qu’espéré. Mais pour l’instant, les investisseurs semblent se contenter de la vague d’optimisme, misant sur de nouvelles mesures gouvernementales pour soutenir la croissance économique dans les mois à venir.
Le Nikkei japonais est touché
Comparé au marché haussier de la Chine, le Nikkei 225 du Japon a connu une journée difficile, chutant de 4,8 % pour clôturer à 37 919,55. Il s’agit de l’une des pires journées de l’indice de mémoire récente, les pertes étant dues aux valeurs immobilières et à la société holding de grands magasins Isetan Mitsukoshi Holdings, qui ont chuté de 10,64 %. L’indice plus large Topix, qui comprend plus de 2 000 sociétés japonaises, a également connu une forte baisse, de 3,47 %, pour terminer à 2 645,94.
La faiblesse des données relatives à la production industrielle japonaise a été l’un des principaux facteurs à l’origine de la baisse du marché. En août, la production industrielle a chuté de 4,9 % en glissement annuel, ce qui est bien pire que la baisse de 0,4 % enregistrée en juillet. D’un mois sur l’autre, la production a chuté de 3,3 %, alors que les prévisions tablaient sur une baisse de 0,9 %. Le contraste frappant avec la hausse de 3,1 % enregistrée le mois précédent a pris de nombreux investisseurs au dépourvu, ce qui a entraîné des ventes massives.
Pour ajouter à la morosité ambiante, le yen japonais s’est encore affaibli par rapport au dollar américain, perdant 0,13 % pour s’échanger à 142,38. Un yen plus faible rend généralement les exportations japonaises plus compétitives, mais dans le cas présent, il reflète des préoccupations plus générales concernant les perspectives économiques du Japon. De nombreux investisseurs craignent que le pays ne se dirige vers une période de stagnation prolongée, notamment en raison de la faiblesse des données industrielles et des pressions inflationnistes qui continuent de peser sur l’économie.
Les bons côtés des données économiques japonaises
Malgré le tableau sombre dressé par les chiffres de la production industrielle au Japon, le paysage économique du pays a connu quelques éclaircies. En août, les ventes au détail ont augmenté de 2,8 % en glissement annuel, dépassant les attentes d’une hausse de 2,3 % et s’appuyant sur la croissance révisée de 2,7 % du mois de juillet. Cela suggère que les dépenses de consommation restent relativement robustes, même si le secteur manufacturier est en difficulté.
Toutefois, ces données positives n’ont pas suffi à enrayer le climat négatif qui régnait sur les marchés lundi. Les investisseurs semblaient plus concentrés sur le tableau d’ensemble, qui comprend la faiblesse de la production industrielle, l’affaiblissement de la monnaie et les préoccupations croissantes quant à la capacité du Japon à naviguer dans l’environnement économique mondial difficile.
Changement politique et sentiment du marché
Un autre événement important qui a eu un impact sur les marchés japonais a été le bouleversement politique qui a suivi les élections du Parti libéral démocrate (PLD) vendredi. Shigeru Ishiba est sorti vainqueur, ce qui lui permet de succéder à Fumio Kishida au poste de premier ministre du Japon. Bien que le changement de leadership puisse apporter de nouvelles initiatives politiques, les investisseurs semblent prudents quant à l’impact de cette transition sur l’orientation économique du pays. L’incertitude politique est souvent à l’origine de la volatilité des marchés, et la liquidation de lundi pourrait être en partie attribuée à cette situation.
Nombreux sont ceux qui suivent désormais de près les politiques économiques que le nouveau premier ministre mettra en œuvre, notamment en ce qui concerne les mesures de relance et la manière dont il envisage de relever les défis financiers croissants auxquels le Japon est confronté. La forte baisse du Nikkei lundi reflète l’incertitude entourant le leadership d’Ishiba et la direction qu’il donnera au pays dans les mois à venir.
The Bottom Line : Des voies divergentes
Les mouvements de marché de lundi en Chine et au Japon soulignent les divergences croissantes entre les fortunes économiques des deux pays. Alors que le marché boursier chinois s’est envolé grâce aux valeurs technologiques et de santé, les marchés japonais ont été affaiblis par de mauvaises données industrielles et par l’incertitude politique. Ces développements soulignent la complexité de la navigation dans le paysage économique mondial, où les facteurs régionaux, les données financières et les changements politiques peuvent avoir un impact profond sur le sentiment des investisseurs.
Le marché boursier chinois semble surfer sur une vague d’optimisme, les investisseurs pariant sur de nouvelles mesures de relance du gouvernement pour soutenir l’économie. En revanche, les marchés japonais semblent plus fragiles, les investisseurs adoptant une approche attentiste en évaluant la nouvelle direction politique et les données économiques. Il reste à voir si ces tendances se maintiendront dans les semaines et les mois à venir, mais une chose est sûre : dans le monde de la finance, les destins peuvent changer en un clin d’œil.
