Le dollar s’envole grâce à l’essor de la vente au détail

La vigueur des ventes au détail aux États-Unis stimule la résistance du dollar au niveau mondial

Dans un contexte dynamique, le dollar américain maintient son emprise, s’approchant d’un pic d’un mois par rapport aux principales devises. La publication de données solides sur les ventes au détail aux États-Unis alimente cette ascension, remettant en cause les attentes d’une réduction immédiate des taux d’intérêt de la Réserve fédérale. Cela remet en question les attentes d’une réduction immédiate des taux d’intérêt de la Réserve fédérale. À mesure que les sentiments du marché s’ajustent, les devises mondiales réagissent, créant un paysage nuancé pour les investisseurs.

La Réserve fédérale réduit ses chances de baisser ses taux d’intérêt

Les opérateurs ont re-calibré leurs attentes, réduisant la probabilité d’une première baisse des taux de la Fed d’ici mars à 53,8%, contre 63,1% mardi, selon l’outil FedWatch du CME. Malgré cet ajustement, le marché continue de tabler sur des réductions d’environ 150 points de base d’ici la fin de l’année. Cette évolution intervient alors que les responsables de la Fed, notamment le gouverneur Christopher Waller, s’opposent à l’anticipation d’un assouplissement rapide de la politique monétaire.

Le yen sous-performe, l’euro se maintient

Le yen apparaît comme un sous-performant notable, s’alignant sur le mouvement inverse des rendements américains à long terme. Dans le même temps, les attentes d’actions hawkish de la Banque du Japon (BOJ) s’estompent, influencées en partie par le récent tremblement de terre dans le centre du Japon. Alors que la BOJ prépare sa réunion de politique générale de la semaine prochaine, les investisseurs surveillent de près les signaux.

D’autre part, l’euro reste relativement stable à 1,08845$. La présidente de la Banque centrale européenne (BCE), Christine Lagarde, a laissé entendre qu’il pourrait y avoir un soutien majoritaire pour une réduction des taux d’intérêt au cours de l’été, soulignant une approche dépendante des données.

Réactions de la livre sterling et du dollar australien

La livre sterling fait preuve de résistance, restant stable à 1,26765$ après une accélération inattendue de l’inflation en décembre. Cela renforce les attentes selon lesquelles la Banque d’Angleterre sera plus mesurée dans ses réductions de taux par rapport à ses homologues.

Pendant ce temps, le dollar australien s’affaiblit après une baisse surprenante de l’emploi de 65 100 postes en décembre, contrairement à l’augmentation attendue de 17 600 postes. L’Aussie glisse d’abord à 0,65255$ et s’installe finalement 0,14% plus bas à 0,65425$.

Perspectives de l’analyste de marché

L’analyste Tony Sycamore note que « la baisse des attentes en matière de réduction des taux d’intérêt et la diminution du sentiment de risque sont positives pour le dollar », soulignant l’importance du dernier rapport sur les ventes au détail qui indique que le consommateur américain est vigoureux.

Alors que le dollar teste sa force par rapport aux différentes monnaies mondiales, les investisseurs naviguent dans le réseau complexe des signaux des banques centrales, des indicateurs économiques et de l’évolution de la dynamique du marché. La prochaine réunion de la BOJ et les conditions économiques mondiales actuelles ajoutent des couches de complexité à la danse complexe des monnaies du monde.