En un coup d’œil :
– **Le dollar américain se débat** : Le dollar continue son déclin dans un contexte de faibles données sur l’inflation et de prudence de la part des investisseurs.
– **Mouvements des devises mondiales** : Les fortes hausses du dollar néo-zélandais, du dollar australien et du dollar canadien contrastent avec la faiblesse du dollar dans les paires importantes.
– Les discours de la Fed en ligne de mire** : Les remarques de Powell et d’autres responsables de la Fed pourraient modifier les attentes en matière de politique monétaire.
– Le ralentissement économique de la Chine** : Les chiffres PMI faibles reflètent une reprise difficile, tandis que l’Australie bénéficie d’une amélioration du sentiment.
– Stabilité de l’or** : L’or reste une valeur refuge, se maintenant au-dessus de 2 650 $ dans un contexte de volatilité du dollar.
Les mouvements de marché du lundi : Le dollar américain est à la peine dans un contexte de publication de données clés
Les marchés financiers mondiaux ont commencé la semaine avec des mouvements notables entraînés par la publication de données économiques, les discussions des banques centrales et les développements géopolitiques. Le dollar américain (USD), en particulier, a eu du mal à reprendre pied, poursuivant une tendance qui l’a vu perdre du terrain par rapport aux principales devises. À l’approche de plusieurs indicateurs économiques clés et des discours des banques centrales, les traders et les investisseurs surveillent les changements potentiels sur le marché.
Les débuts incertains de l’USD
Alors que le troisième trimestre touche à sa fin, le dollar américain a eu du mal à maintenir la demande. Les investisseurs se concentrent sur les prochaines publications de données, notamment l’indice des prix à la consommation (IPC) en Allemagne et les discours des hauts responsables de la Réserve fédérale américaine. Notamment, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, doit prononcer un discours lors de la réunion annuelle de la National Association for Business Economics plus tard dans la journée, un événement qui pourrait influencer le sentiment du marché. Le discours de Powell et ceux d’autres décideurs politiques de la Réserve fédérale jetteront probablement la lumière sur les vues actuelles de la banque centrale sur l’inflation et la politique monétaire.
Au cours de la semaine dernière, l’indice USD, qui mesure la force du billet vert par rapport à un panier de devises majeures, a connu une baisse significative. Vendredi, il a atteint son niveau le plus bas depuis plus d’un an, touchant 100,15, avant de se redresser légèrement vers la fin de la semaine. Cette tendance à la baisse était en partie due au fait que le Bureau américain d’analyse économique a publié des données sur l’inflation plus faibles que prévu, l’indice des prix des dépenses personnelles de consommation (PCE) n’ayant augmenté que de 0,1 % en août, soit moins que les 0,2 % prévus par les analystes. Au début de la journée de lundi, l’indice USD est resté en dessous de 100,50, indiquant une humeur prudente parmi les investisseurs.
Mouvements mondiaux des devises
La faiblesse du dollar s’est répercutée sur plusieurs paires de devises. En particulier, le dollar néo-zélandais (NZD) s’est avéré le plus performant, gagnant plus de 2 % par rapport au billet vert au cours des sept derniers jours. En revanche, le dollar américain a perdu du terrain par rapport à d’autres grandes devises, telles que l’euro (EUR), la livre sterling (GBP) et le yen japonais (JPY), avec des baisses respectives de 0,01 %, 0,50 % et 1,38 % au cours de la semaine écoulée.
Une carte thermique des mouvements de devises met en évidence les difficultés du dollar, en particulier face au dollar australien (AUD) et au dollar canadien (CAD), qui ont gagné plus de 1,5 % la semaine dernière. Cette faiblesse généralisée de l’USD peut être attribuée aux préoccupations croissantes concernant la prochaine décision de la Réserve fédérale. Alors que l’inflation aux États-Unis reste une préoccupation majeure, des données plus faibles que prévu sur l’inflation pourraient conduire à une position plus dovish de la part de la Fed, ce qui accentuerait la pression sur le dollar.
L’Europe s’intéresse à l’inflation, le dollar américain surveille Powell
En Europe, l’attention se porte sur les chiffres de l’IPC en Allemagne. L’inflation étant un problème persistant, les marchés surveilleront de près tout signe de refroidissement des pressions inflationnistes. Un IPC plus faible que prévu pourrait peser sur l’euro, mais la possibilité que le dollar américain reste faible pourrait équilibrer la paire EUR/USD, qui fluctue actuellement au-dessus de 1,1150.
Pendant ce temps, les marchés américains se préparent au discours de Powell, qui devrait fournir plus d’indices sur les perspectives de la Réserve fédérale. Le discours de M. Powell, intitulé « A View from the Federal Reserve Board », abordera probablement l’inflation, les taux d’intérêt et les perspectives économiques plus larges. Les marchés seront très attentifs à tout signal indiquant un changement de politique, d’autant plus que les inquiétudes concernant la résilience de l’économie américaine ne cessent de croître. La gouverneure de la Fed, Michelle Bowman, s’exprimera plus tôt dans la journée, ajoutant une nouvelle couche de commentaires de la banque centrale que les investisseurs devront digérer.
Mise à jour économique de la Chine et de l’Australie
En ce qui concerne l’Asie, les dernières données relatives à la Chine ont dressé un tableau peu optimiste de la reprise économique. Le Caixin Manufacturing PMI de septembre est tombé à 49,3, contre 50,4 en août, ce qui indique une contraction de l’activité industrielle. De même, le Caixin Services PMI est tombé à 50,3, reflétant un ralentissement de la croissance. Cet affaiblissement des données survient alors que le secteur immobilier chinois est soumis à d’énormes pressions. En réaction, la Banque populaire de Chine (PBOC) aurait l’intention d’ordonner aux banques de réduire les taux hypothécaires sur les prêts existants afin de stabiliser l’économie avant la fin du mois d’octobre.
De l’autre côté de la mer de Tasmanie, l’économie australienne a connu quelques nouvelles plus réjouissantes. L’indice de confiance des entreprises ANZ a bondi à 60,9 en septembre, contre 50,6 en août. Cette amélioration a contribué à la hausse du dollar australien, poussant la paire AUD/USD à son plus haut niveau depuis février 2023, s’échangeant au-dessus de 0,6900. Ce gain pour le dollar australien souligne les fortunes contrastées de l’Australie et de la Chine, deux économies étroitement liées, l’Australie bénéficiant actuellement d’une amélioration du sentiment intérieur.
Le PIB révisé du Royaume-Uni et la résistance de la livre sterling
Au Royaume-Uni, l’Office for National Statistics a révisé le chiffre de la croissance du produit intérieur brut (PIB) du deuxième trimestre de 0,9 % à 0,7 %, reflétant un léger ralentissement de la reprise économique. Malgré cette révision à la baisse, la livre sterling (GBP) est restée résistante, s’échangeant légèrement sous le niveau de 1,3400 contre le dollar américain. Les perspectives économiques du Royaume-Uni ont été assombries par les pressions inflationnistes persistantes et l’incertitude entourant les futures décisions de la Banque d’Angleterre en matière de taux d’intérêt. Cependant, la livre sterling continue de se maintenir, les investisseurs mettant en balance les chiffres plus faibles du PIB avec le contexte plus large des mouvements monétaires mondiaux.
L’or et les valeurs refuges
En début de semaine, les actifs refuges tels que l’or ont également connu des mouvements de prix intéressants. Après avoir atteint un sommet historique de plus de 2 680 dollars jeudi, les prix de l’or ont connu de légères baisses vendredi. Au début de la journée de lundi, le métal précieux s’est maintenu au-dessus de 2 650 dollars, les marchés attendant de nouvelles indications de la part des banques centrales. La performance stable de l’or dans un contexte d’affaiblissement du dollar américain suggère que les investisseurs se protègent toujours contre la volatilité potentielle du marché et les risques inflationnistes.
En conclusion, le début de la semaine a déjà présenté de nombreux facteurs qui pourraient influencer la direction des marchés financiers. Avec le dollar américain qui lutte pour la demande et les discours clés des responsables de la Réserve fédérale qui se profilent à l’horizon, les traders surveilleront de près tout changement de sentiment. Les mises à jour économiques de la Chine, de l’Australie et du Royaume-Uni, ainsi que le dernier jour de trading du troisième trimestre, seront loin d’être calmes.
