Aperçu
– Le dollar américain s’apprécie: L’indice du dollar américain a atteint un sommet de 101,80, stimulé par les spéculations d’une baisse des taux de la Fed.
– L’euro s’affaiblit: L’EUR/USD a chuté à environ 1,1030, sous la pression de la force du dollar et de l’imminence des données sur l’inflation dans la zone euro.
– La livre baisse : la paire GBP/USD a atteint son plus bas niveau en trois semaines à 1,3070, sous la pression du dollar américain et des données sur l’emploi au Royaume-Uni.
– Le yen se débat : la paire USD/JPY a frôlé les 144,00, coincée entre la force du dollar et la prudence de la BoJ.
– Malgré la force du dollar, le pétrole a atteint 69 dollars le baril et l’or a dépassé les 2 500 dollars l’once.
Le marché mondial des devises reste dynamique et complexe, les développements aux États-Unis, en Europe, au Japon et au-delà ayant un impact interconnecté. Mardi 10 septembre, le dollar américain a poursuivi sa forte reprise, prolongeant les gains enregistrés vendredi. Malgré les performances mitigées des rendements obligataires américains, les traders restent concentrés sur la prochaine réunion de la Réserve fédérale, où une réduction de 25 points de base des taux est fortement attendue. Les investisseurs et les analystes se préparent à l’impact de cette réunion, alors que le décor est planté pour de nouveaux changements dans les devises importantes, telles que l’euro, la livre sterling et le yen japonais.
Le dollar américain occupe le devant de la scène
Au début de la semaine, l’indice du dollar américain (DXY), qui mesure la force du dollar par rapport à un panier de devises principales, a connu une hausse significative, atteignant des sommets en trois jours à proximité du niveau de 101,80. Ce mouvement a été principalement alimenté par les spéculations du marché selon lesquelles la Réserve fédérale réduira probablement les taux d’intérêt de 25 points de base lors de sa prochaine réunion. Le sentiment général entourant cette baisse potentielle des taux a suscité un certain optimisme parmi les haussiers du dollar, malgré la stagnation des rendements obligataires américains.
Il est intéressant de noter que cette évolution du marché intervient alors que les investisseurs se préparent à la publication de nouvelles données susceptibles d’influencer davantage la trajectoire du billet vert. L’indice NFIB de l’optimisme des entreprises, un baromètre clé de la santé économique américaine, devrait faire des vagues mardi. Associées au rapport hebdomadaire de l’American Petroleum Institute (API) sur les réserves de pétrole brut, ces données devraient apporter plus de clarté sur l’état de l’économie américaine, laissant les investisseurs sur le qui-vive.
L’euro se débat face à la force du dollar
Alors que le dollar américain progresse, l’euro est moins stable. La paire EUR/USD a succombé à la pression renouvelée de la hausse du dollar, dérivant vers des plus bas récents autour de la barre des 1,1030. Cette situation survient à un moment critique pour la zone euro, car l’Allemagne, sa plus grande économie, publiera la version finale de ses données sur le taux d’inflation mardi. L’inflation dictant souvent la politique de la banque centrale, cette publication est cruciale pour les participants au marché qui tentent d’évaluer la prochaine action de la Banque centrale européenne.
Bien que le taux d’inflation de la zone euro soit au centre des préoccupations, l’appréciation du dollar a éclipsé la capacité de l’EUR/USD à se redresser de manière significative. Pour l’instant, il semble que la monnaie européenne soit fermement sous l’emprise des tendances générales du marché entourant le dollar, laissant les investisseurs s’interroger sur ce qui attend la monnaie en difficulté.
La livre sterling confrontée à ses propres défis
La livre sterling n’est pas mieux lotie dans l’environnement de marché actuel. La paire GBP/USD a connu un déclin marqué, tombant à des plus bas de trois semaines près du niveau de 1,3070. Cela se produit alors que la hausse du dollar américain continue de gagner du terrain, poussant la livre sterling à la baisse malgré la publication prochaine du rapport sur le marché de l’emploi au Royaume-Uni. Ce rapport devrait donner un aperçu de la santé de l’économie britannique, les traders observent attentivement l’impact de ces données sur les attentes de la Banque d’Angleterre en matière de politique monétaire.
L’incertitude qui entoure le paysage économique du Royaume-Uni et les pressions inflationnistes a rendu la livre vulnérable. Alors que certains analystes espèrent un rebond, la réalité est que la forte dynamique du dollar américain maintient la GBP/USD sous pression pour le moment.
Le yen japonais pris entre les spéculations de la Fed et la prudence de la BoJ
En Asie, le yen japonais a tenté de se reprendre après une série de quatre jours de baisse. La paire USD/JPY a brièvement flirté avec la barre des 144,00, sous l’effet de la hausse du dollar. Cependant, les perspectives économiques du Japon étant toujours assombries par des inquiétudes concernant l’inflation et la croissance, la Banque du Japon (BoJ) s’est montrée particulièrement prudente dans son approche de la politique monétaire.
Les investisseurs prennent en compte le discours de M. Nakagawa, membre du conseil d’administration de la BoJ, prévu pour le mercredi 11 septembre. Même si l’on ne s’attend pas à des révélations fracassantes, toute allusion à de futurs ajustements de la politique monétaire pourrait influer sur la performance du yen. En attendant, la paire USD/JPY semble être coincée dans un numéro d’équilibriste, la force du dollar offrant une résistance à toute reprise significative du yen.
La volatilité du dollar australien persiste
Le dollar australien n’a pas été étranger à la volatilité cette semaine. La paire AUD/USD a connu des fluctuations, terminant la journée avec des pertes mineures autour du niveau de 0,6660. Le calendrier économique australien est relativement chargé, avec la confiance des consommateurs de Westpac, la confiance des entreprises de NAB, et les données critiques du marché du logement prêtes à être publiées. Cette combinaison de données pourrait fournir une image plus claire du paysage économique national. Cependant, le dollar australien reste pris dans les flux et reflux du sentiment du marché mondial.
Alors que les facteurs nationaux influenceront sans aucun doute l’AUD/USD dans les prochains jours, le sort de la paire à court terme pourrait être plus directement lié au sort du dollar américain et au sentiment du marché mondial. Pour l’instant, l’Aussie continue d’enregistrer des performances modérées au milieu de ces courants croisés.
Le pétrole et les métaux précieux se redressent malgré la force du dollar
Le marché des matières premières a également connu sa part de drame, le pétrole et les métaux précieux ayant connu des mouvements notables. Les inquiétudes concernant les perturbations de l’offre ont momentanément éclipsé celles relatives à l’affaiblissement de la demande chinoise, ce qui a permis aux prix du pétrole West Texas Intermediate (WTI) de se rapprocher de la barre des 69,00 dollars le baril. Le rapport hebdomadaire de l’API sur le pétrole brut clarifiera davantage les perspectives du marché pétrolier.
Entre-temps, les prix de l’or ont fait preuve d’une certaine résistance, augmentant modestement et regagnant la barre des 2 500 dollars l’once. L’argent a suivi le mouvement, dépassant le niveau de 28 dollars l’once, même si le dollar américain s’est renforcé. Ce rallye des métaux précieux indique que les acteurs du marché sont toujours à la recherche de valeurs refuges, car les perspectives de croissance mondiale restent incertaines.
Un marché en mouvement
Au cours de la journée de mardi, les marchés mondiaux ont été le théâtre d’un jeu complexe de forces qui ont influencé les marchés des devises, des matières premières et des obligations. La résurgence du dollar américain reste le thème dominant, soutenu par l’anticipation croissante d’une baisse des taux de la Réserve fédérale plus tard dans le mois. Cependant, avec la publication imminente de données clés aux États-Unis, dans la zone euro et au Royaume-Uni, le marché vacille au bord d’une plus grande volatilité.
Les investisseurs devront surveiller de près ces développements, car ils sont susceptibles de faire pencher la balance d’un côté ou de l’autre dans cet environnement financier aux enjeux considérables. Pour l’instant, le dollar règne en maître, mais les perspectives sont loin d’être acquises, car de nombreux rebondissements sont encore à venir.
