Fluctuant entre 104,00 et 104,40, le taux de change du dollar est confronté à des signaux économiques mitigés alors que les données sur le logement sont sous les feux de la rampe.
Le dollar américain (USD) a connu une séance difficile, oscillant entre 104,00 et 104,40, reflétant l’incertitude du marché face à des indicateurs économiques contradictoires. L’accélération inattendue des demandes d’allocations chômage au cours de la première semaine de novembre et les chiffres décevants de la production industrielle d’octobre ont suscité des inquiétudes quant à une éventuelle hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale.
Les investisseurs se tournent à présent vers la publication, vendredi, de données clés sur le logement, notamment les permis de construire et les mises en chantier pour le mois d’octobre. Ces données devraient fournir des informations cruciales sur la santé du marché immobilier américain, un moteur économique important. La performance du dollar dépend des implications de ces données, les marchés surveillant de près tout signal susceptible d’influencer les décisions de politique monétaire de la Réserve fédérale.
Le taux de rachat du dollar américain est à la peine alors que les indicateurs économiques incitent à la prudence
La faiblesse des demandes d’allocations chômage et des chiffres de la production industrielle jette le doute sur les plans de resserrement de la Fed, ce qui a eu un impact sur la performance du dollar.
La chute de l’indice du dollar américain à 103,98 puis sa remontée à 104,30 soulignent les défis auxquels le dollar est confronté. L’augmentation inattendue des demandes initiales d’allocations chômage à 231 000, dépassant les prévisions, ainsi que les données décevantes de la production industrielle, suggèrent un ralentissement potentiel de l’économie américaine. Cette performance en demi-teinte suscite le scepticisme quant aux hausses de taux envisagées par la Réserve fédérale, les marchés s’interrogeant désormais sur le calendrier et l’ampleur des futurs ajustements de la politique monétaire.
La légère amélioration de l’indice manufacturier de la Fed de Philadelphie à -5,9, par rapport aux -9 points attendus, apporte une perspective nuancée. Toutefois, le paysage économique global, marqué par une baisse de 0,6% par mois de la production industrielle et une diminution des rendements du Trésor américain, contribue à la prudence.
Selon l’outil FedWatch du CME, la probabilité d’une hausse de 25 points de base en décembre est désormais nulle. Le sentiment du marché penche en faveur de la possibilité d’une réduction des taux plus tôt qu’initialement prévu, potentiellement en mai 2024, si ce n’est en mars. Ce changement dans les attentes ajoute une couche supplémentaire d’incertitude aux perspectives du taux du dollar, laissant les investisseurs en alerte pour de nouveaux indices économiques.
L’analyse technique brosse un tableau complexe de l’effondrement du dollar américain
L’indice DXY est confronté à des perspectives neutres à baissières, soulignant le bras de fer entre les haussiers et les baissiers.
Le graphique journalier du DXY indique un paysage technique nuancé. Les haussiers, qui ont perdu du terrain au cours de la semaine, peinent à retrouver leur élan. L’indice de force relative (RSI), qui est inférieur à 50, et l’histogramme MACD (Moving Average Convergence Divergence), qui présente des barres rouges plus larges, suggèrent un sentiment neutre à baissier.
Malgré les tendances baissières, la moyenne mobile simple (MMS) à 100 jours reste un champ de bataille clé. Les haussiers défendent ce niveau, qui constitue un tampon crucial. Le contexte plus large suggère que si les baissiers ne parviennent pas à franchir ce support, les perspectives globales pourraient rester positives. Les traders surveillent de près cette dynamique technique, dans l’attente d’éclaircissements supplémentaires sur la trajectoire du dollar.
Implications mondiales alors que le dollar américain est confronté à des incertitudes : Les analystes s’expriment
La baisse des rendements des bons du Trésor et les ambiguïtés économiques suscitent un débat plus large sur l’impact mondial du dollar.
Le récent déclin de la valeur du dollar américain, mesuré par l’indice DXY qui a chuté de plus de 2,15% en un mois, incite les analystes à évaluer ses implications mondiales. Le recul des rendements du Trésor américain agit comme un vent contraire pour le billet vert, influençant les principales paires de devises.
Les traders anticipent un éventuel « pivot de la Fed » en raison de la faiblesse de l’IPC et de l’IPP américains en octobre, ce qui suscite des inquiétudes quant à la trajectoire de l’USD. L’effondrement du pétrole, qui a contribué à une chute de près de 20% au cours du trimestre, ajoute à la complexité de la situation. Si la tendance à la baisse des coûts énergétiques se poursuit, l’inflation pourrait décélérer plus rapidement que prévu, ce qui pourrait réduire la nécessité d’une position trop restrictive de la part de la banque centrale américaine. Ce scénario soulève des questions sur le rôle du taux de change du dollar sur la scène mondiale dans un contexte d’évolution de la dynamique économique.
