Steven A. Cohen est né le 11 juin 1956 à Great Neck, New York, où il a également grandi. Au lycée, il se passionne pour le poker, participant souvent à des tournois et misant son propre argent. Selon lui, les crédits obtenus lors de ces parties et tournois de poker ont constitué la première leçon importante sur la manière de prendre des risques de manière appropriée.
Steven Cohen a obtenu son diplôme en 1974 à la John L. Miller Great Neck North High School, où il a également joué dans l’équipe de football de l’école. En 1978, Steven Cohen obtient un diplôme d’économie à l’université de Pennsylvanie.
Pendant ses études, il a été trésorier du chapitre Theta de la fraternité Zeta Beta Tau et a ouvert un compte de courtage avec l’aide de son ami de l’époque. Ce compte contenait 1 000 dollars correspondant à ses frais de scolarité. Ce sont là les premiers indicateurs de ce que Steven Cohen était destiné à faire à l’avenir.
La carrière de Steven Cohen – comment a-t-il progressé ?
After graduating from Wharton at the University of Pennsylvania, Cohen got a Wall Street job as a junior Trader. At Gruntal & Co. Steven Cohen has managed to make an $8.000 profit, which was a significant amount of money at that time.
He’d eventually go on to earn approximately $100.000 a day for his company. In addition to that, Steven finally managed six traders and a $75 million portfolio. In 1984 at Gruntal & Co. Steven Cohen was successfully running his trading group. He continued running it until he started his own company known as S.A.C.
With his own $10 million and an additional $10 million from outside capital, Steven started S.A.C. Capital Advisors in 1992. The name “S.A.C.” came from the initials of his name. In 2003, the S.A.C. was claimed as one of the most considerable hedge funds in the world that’s known for rapid and frequent trading by the New York Times.
The Wall Street Journal reported in 2006 that “Steven Cohen was once a rapid-fire trader who never held trading positions for extended periods. He now holds an increasing number of equities for a longer time.” His firm managed $14 billion in equity as of 2009.
Après avoir obtenu son diplôme de Wharton à l’université de Pennsylvanie, Steven Cohen a trouvé un emploi à Wall Street en tant que trader junior. Chez Gruntal & Co. Steven Cohen a réussi à réaliser un bénéfice de 8 000 dollars, ce qui représentait une somme importante à l’époque.
Il a fini par gagner environ 100 000$ par jour pour sa société. En outre, Steven a finalement géré six traders et un portefeuille de 75 millions de dollars. En 1984, chez Gruntal & Co. Steven Cohen dirigeait avec succès son groupe de traders. Il a continué à le diriger jusqu’à ce qu’il crée sa propre société, connue sous le nom de S.A.C.
Avec ses propres 10 millions de dollars et 10 millions de dollars supplémentaires provenant de capitaux extérieurs, Steven a créé S.A.C. Capital Advisors en 1992. Le nom « S.A.C. » provient des initiales de son nom. En 2003, le New York Times a affirmé que S.A.C. était l’un des fonds spéculatifs les plus importants au monde, connu pour ses trades rapides et fréquentes.
Le Wall Street Journal a rapporté en 2006 que « Steven Cohen était autrefois un trader rapide qui ne conservait jamais de positions commerciales pendant de longues périodes. Aujourd’hui, il détient un nombre croissant d’actions pour une période plus longue ». Sa société gérait 14 milliards de dollars d’actions en 2009.
Comprendre le parcours de Steve Cohen
Now that you’re familiar with the way Cohen’s career progressed in the early stages, here’s a deeper understanding of how it all resulted. It’s clear that in 1992 he launched his hedge fund, the famous “S.A.C. Capital Advisors”. Since it was founded with $25 million of its own money, the firm used a high-volume, aggressive trading approach to investment management.
For a couple of days, and sometimes in hours, stock positions were held. In 1999 Steven Cohen suggested that S.A.C. should trade 20 million shares per single day. The result by 2006 was that the firm’s trading accounted for 2% of all stock market trading activity.
Over 20 years, S.A.C. evolved and expanded in its investment approach. That all came thanks to the usage of multiple strategies that included:
- Long/short equity portfolios
- Fixed income
- Global quantitative strategies.
S.A.C. averaged annual returns of 25% for their investors from 1992 to 2013.
Maintenant que vous connaissez la progression de la carrière de Steve Cohen à ses débuts, voici comment elle s’est déroulée. Il est clair qu’en 1992, il a lancé son fonds spéculatif, le fameux « S.A.C. Capital Advisors ». Fondée avec 25 millions de dollars de ses propres fonds, la société utilisait une approche de gestion des investissements basée sur des volumes importants et des transactions agressives.
Les positions en actions étaient maintenues pendant quelques jours, voire quelques heures. En 1999, Steven Cohen a suggéré que S.A.C. trade 20 millions d’actions par jour. En 2006, les trades de la société représentaient 2% de l’ensemble des trades boursières.
En 20 ans, S.A.C. a évolué et élargi son approche de l’investissement. Tout cela grâce à l’utilisation de multiples stratégies, dont les suivantes
– des portefeuilles d’actions long/short
– les titres à revenu fixe
– des stratégies quantitatives globales.
De 1992 à 2013, S.A.C. a offert à ses investisseurs des rendements annuels moyens de 25%.
Cohen, un trader à haut risque et à haut rendement
It’s clear that Steven Cohen’s success with his own company was predicated on high risk and high reward trades. In 2007, his company S.A.C. took an incredible amount of $76 million in stock position in Equinix. Its share value grew by 32% after S.A.C. The company released positive earnings just one month after.
In 2009 and 2010, S.A.C. took long positions in Whole Foods for $49 million and $78 million. As a final result, both times, the stock price soared. Over two decades, the firm also sustained several significant losses on the bets. Throughout the 2000s, a series of multimillion-dollar long positions on pharmaceutical companies were ultimately unsuccessful and extremely expensive to the portfolio.
In early 2012, Steven Cohen made a $26.7 billion bet on Ardea Biosciences. After AstraZeneca purchased the company less than a month later, the acquisition increased Steven’s position on Ardea to approximately $40 billion.
Il est clair que le succès de Steven Cohen avec sa propre société repose sur des opérations à haut risque et à forte rémunération. En 2007, sa société S.A.C. a pris une position en actions dans Equinix pour un montant incroyable de 76 millions de dollars. La valeur de l’action a augmenté de 32 % après l’intervention de S.A.C. L’entreprise a publié des résultats positifs un mois plus tard.
En 2009 et 2010, S.A.C. a pris des positions longues sur Whole Foods pour 49 millions de dollars et 78 millions de dollars. Au final, les deux fois, le cours de l’action s’est envolé. En l’espace de deux décennies, l’entreprise a également essuyé plusieurs pertes importantes sur ses paris. Tout au long des années 2000, une série de positions longues de plusieurs millions de dollars sur des sociétés pharmaceutiques ont finalement échoué et ont coûté très cher au portefeuille.
Début 2012, Steven Cohen a parié 26,7 milliards de dollars sur Ardea Biosciences. Après qu’AstraZeneca a acheté la société moins d’un mois plus tard, l’acquisition a porté la position de Steven sur Ardea à environ 40 milliards de dollars.
Valeur nette de Steven Cohen – statistiques
Il est évident que tout le monde est impatient de connaître la valeur nette de Steven Cohen. Selon le magazine Forbes, en 2016, la fortune de Steven Cohen était estimée à environ 13 milliards de dollars. Il a été classé 30e homme le plus riche des États-Unis d’Amérique. Le Wall Street Journal a déclaré que Steven était « le roi des fonds spéculatifs » en 2006.
En février 2015, le magazine Forbes a classé Steven Cohen comme le gestionnaire de fonds spéculatifs ayant gagné le plus d’argent en 2014. L’année précédente, le penthouse new-yorkais de Steven Cohen avait été mis en vente pour 98 millions de dollars. En 2020, selon l’Institutional Investor, Steven Cohen a gagné environ 1,7 milliard de dollars cette année-là.
En 2021, Steven Cohen vaudra 11 milliards de dollars, selon l’indice Bloomberg Billionaires Index.
Accusations de délit d’initié portées contre Steven A Cohen
Il convient de revenir sur les accusations de délit d’initié portées par Steven A Cohen en 2012. Le 20 novembre 2012, Steven Cohen a été impliqué dans un scandale présumé de délit d’initié impliquant Mathew Martoma, un ancien directeur de la SAC. La S.E.C. a porté plainte contre de nombreux employés de la S.A.C. entre 2010 et 2013. Les résultats ont été divers.
Par exemple, Mathew Martoma a été convaincu en 2014 et proclamé comme étant « la conspiration de délit d’initié la plus profitable de l’histoire ». La S.E.C. a également intenté une action civile contre Steven Cohen, l’accusant de ne pas avoir supervisé Mathew Martoma et Michael Steinberg, connu comme un confident de Cohen et un employé de haut rang.
En janvier 2016, Steven Cohen a réglé son procès civil avec les régulateurs. L’accord final avec la S.E.C. interdit à Steven de gérer de l’argent extérieur jusqu’en 2018.
Capital Advisors of S.A.C. a plaidé coupable à des accusations de délit d’initié en 2013. Elle a dû payer 1,8 milliard de dollars de pénalités et cesser de gérer des investissements pour le compte de tiers. Bien qu’il soit le cœur vivant de la S.A.C. Capital, Steven Cohen a lui-même échappé à l’inculpation pénale.
Cependant, Gilman, le témoin contre Martoma, a déclaré que les agents du F.B.I. lui avaient dit que Steven Cohen était la cible ultime de l’enquête. Dans un article du New Yorker de janvier 2017, un célèbre article intitulé « When The Feds Went After The Hedge-Fund Legend Steven A. Cohen » (Quand les fédéraux s’en sont pris à la légende des fonds spéculatifs).
La collection d’art de Cohen
La collection d’œuvres d’art de Steven Cohen vaudrait environ 1 milliard de dollars. C’est un grand admirateur et collectionneur de « trophées d’art – des œuvres signées par des artistes célèbres ». La collection d’art de Steven Cohen comprend certaines des œuvres les plus remarquables des artistes suivants
– Pablo Picasso
– Edvard Munch
– Lucio Fontana
– Alberto Giacometti
– Jeff Koons
– Willem de Kooning
– Andy Warhol :
La philanthropie de Steven Cohen
Les personnes extrêmement prospères et riches ont toujours été socialement responsables et se sont toujours souciées de ceux qui avaient le plus besoin d’aide. C’est ainsi que Steven Cohen est connu pour son travail philanthropique. Tout au long de sa vie, il a fait don de 175 millions de dollars à des œuvres caritatives. Il a notamment fait des dons en faveur des anciens combattants et de la santé des enfants.
Il est également connu pour avoir siégé au conseil d’administration de la Robin Hood Foundation à New York. Les Cohen ont fait don à la communauté new-yorkaise de projets liés à l’éducation, à la santé, à la culture et à l’art par l’intermédiaire de la Fondation Steven & Alexandra Cohen.
Dons d’argent pour la santé et l’art
En 2014, sa fondation a financé l’étude des lésions cérébrales traumatiques et du stress post-traumatique par l’intermédiaire du centre Langone de l’université de New York. La même année, Steven Cohen a également fait don d’environ 100 000$ au Bruce Museum of Arts and Science.
En 2019, sa fondation a versé 50 millions de dollars sur plus de 400 millions de dollars collectés pour le Museum of Modern Art de New York. Deux ans avant cet événement, le musée a annoncé que la plus grande galerie contiguë du MoMA serait baptisée « The Steven and Alexandra Cohen Foundation enter for Special Exhibitions » (l’entrée de la Fondation Steven et Alexandra Cohen pour les expositions spéciales). Il est évident que Steven Cohen siège au conseil d’administration du MoMA et du LA MOCA.
En 2016, Steven Cohen s’est engagé à verser 275 millions de dollars au Cohen Veterans Network. Son objectif principal était de créer des centres de santé mentale pour les anciens combattants et leurs familles à travers les États-Unis. Le plan prévoyait la création de 20 à 25 centres d’ici 2020. Steven a également fondé Cohen Veterans Bioscience, qui mène des recherches sur les effets du syndrome de stress post-traumatique sur les anciens combattants.
Les dons de Steven à la politique
La Fondation Steven et Alexandra Cohen a donné 2,5 millions de dollars au Super P.A.C. appelé America Leads qui a soutenu la candidature de Chris Christie à l’élection présidentielle. Lui et sa femme ont donné 1 million de dollars pour l’investiture de Donald Trump.
En 2021, Steven Cohen et son épouse ont donné 1,5 million de dollars à un Super P.A.C. soutenant Eric Adams et 500 000$ à la primaire démocrate pour la mairie de New York, soutenant la candidature d’Andrew Yang.
