Les contrats à terme sur actions ont enregistré des gains substantiels jeudi, les investisseurs pariant sur la probabilité que la Réserve fédérale mette un terme à sa campagne de hausse des taux et évaluant une nouvelle vague de rapports sur les bénéfices des entreprises.
Les valeurs technologiques et le S&P 500 mènent la charge
Le Nasdaq (^IXIC) et le S&P 500 (^GSPC), à forte composante technologique, ont clôturé en hausse d’environ 1,8% et 1,9% respectivement, tandis que le Dow Jones Industrial Average (^DJI) s’est envolé de plus de 500 points, soit une augmentation de 1,7%.
La Fed signale la stabilité des taux
Suite à la décision de la Réserve fédérale de maintenir les taux d’intérêt à leur niveau le plus élevé depuis 22 ans, les trois principaux indices ont enregistré des gains significatifs. Le consensus parmi les acteurs du marché est que la banque centrale maintiendra le statu quo sur les taux jusqu’en décembre.
Confiance accrue dans l’absence de nouvelles hausses de taux
Selon l’outil FedWatch du CME, les opérateurs ont augmenté leurs chances de ne plus voir de hausses de taux cette année à 85%, contre 59% avant la réunion de la Fed.
La saison des bénéfices en ligne de mire
L’attention se tourne maintenant vers la saison des résultats, le rapport d’Apple (AAPL) étant le point fort de la journée. Les investisseurs sont désireux de comprendre les implications des résultats d’Apple pour le marché chinois de l’iPhone et les dépenses de consommation mondiales, en particulier à la lumière des rapports mitigés d’autres géants américains de la technologie.
Performances notables en matière de bénéfices
Starbucks (SBUX) a vu son action bondir de près de 10% après avoir dépassé les estimations de chiffre d’affaires et de bénéfices. Shopify (SHOP) a fait un retour en force au troisième trimestre, ses actions augmentant de plus de 20%.
Incertitude sur les taux et dynamique des bénéfices
Les marchés restent optimistes et pensent que la campagne de relèvement des taux de la Réserve fédérale touche à sa fin, ce qui a contribué à des gains hebdomadaires substantiels. Le Dow Jones a enregistré sa meilleure performance depuis octobre 2022, avec une hausse de 4,4 %, tandis que le S&P 500 et le Nasdaq sont en passe de réaliser leurs meilleures semaines depuis novembre 2022, avec des gains de 4,9 % et 5,2 %, respectivement.
Attentes concernant le contrôle des actions en fin d’année
Alors que le marché anticipe un rallye de fin d’année, BCA Research suggère que cet élan sera de courte durée. Le stratège mondial en chef, Peter Berezin, a souligné qu’une phase de transition entre l’essor et la récession approchait. L’économie américaine montrant des signes de ralentissement, les actions pourraient se redresser jusqu’à la fin de l’année, mais elles devraient retomber en 2024 avec le début d’une récession mondiale.
Les défis économiques de Hong Kong
L’activité du secteur privé de Hong Kong continue de se contracter en raison de la baisse des nouvelles affaires, en particulier en provenance de la Chine continentale. Selon l’enquête de S&P Global, l’indice des directeurs d’achat est tombé à 48,9 en octobre, son plus bas niveau depuis novembre 2022. Il s’agit du quatrième mois consécutif de contraction de l’économie de Hong Kong, avec une baisse de l’activité d’embauche et une augmentation des coûts des intrants.
Optimisme généralisé pour les actions en vogue
Le rallye de jeudi a été impressionnant, plus de 90% de l’ensemble du volume des actions tradées à la Bourse de New York ayant progressé en termes de prix. En comparaison, moins de 10% ont baissé. Sur le Nasdaq, environ 82% du volume était en hausse, et moins de 18% en baisse.
Perspectives générales du marché boursier
Les secteurs de l’énergie et de l’immobilier ont mené la charge avec des gains de 3,1%, tandis que les valeurs financières ont progressé de 2,4%. Les services de communication, les biens de consommation de base et les soins de santé sont restés à la traîne, avec des gains allant de 0,9% à 1,6%. L’affaiblissement du dollar a également contribué à stimuler les contrats à terme sur les actions, l’indice DXY du dollar ayant baissé de 0,66%.
Les investisseurs attendent désormais la suite de la saison des bénéfices et les indicateurs économiques pour évaluer l’orientation future du marché.
