Aperçu rapide
– Rebond des contrats à terme sur actions : Les contrats à terme sur le S&P 500, le Nasdaq 100 et le Dow Jones augmentent après de fortes pertes.
– Faiblesse de septembre : Le S&P 500 a baissé de 4,3 %, le Nasdaq de 5,8 %, sur fond d’inquiétudes économiques.
– Données sur l’inflation à venir : Les rapports sur l’IPC et l’IPP de cette semaine influenceront la politique de la Réserve fédérale.
– Spéculation sur la baisse des taux d’intérêt : Les marchés anticipent une possible baisse des taux de 25 points de base.
– Optimisme prudent : Les investisseurs sont encore en train de déterminer si ce rebond est durable ou de courte durée.
Alors que Wall Street reprend son souffle après une semaine agitée, les contrats à terme sur les actions américaines bénéficient d’un soulagement bienvenu. Lundi, les contrats à terme du S&P 500 ont augmenté de 0,8 %, ceux du Nasdaq 100 ont bondi de près de 1 % et ceux du Dow Jones Industrial Average ont grimpé de 302 points, soit 0,7 %. Ce bond intervient après une chute brutale la semaine dernière, ramenant un peu d’optimisme sur un marché malmené par les incertitudes.
Bien que ce rebond ne soit lié à aucun événement majeur, certains analystes pensent que l’achat d’actions pourrait être à l’origine de ce mouvement haussier. Les marchés étant précédemment survendus, les investisseurs profitent probablement de cette opportunité, espérant un soutien monétaire de la part de la Réserve fédérale pour relancer la confiance. Mais avant de nous laisser emporter par les chiffres, examinons plus en détail les causes de la baisse de la semaine dernière et ce qui attend les investisseurs à court terme.
Un début de mois de septembre difficile : la faiblesse historique refait surface
Le mois de septembre est notoirement difficile pour les actions, et cette année ne fait pas exception à la règle. La semaine dernière, le marché boursier a été fortement touché, le S&P 500 ayant chuté de 4,3 %, ce qui constitue sa pire semaine depuis mars 2023. Le Nasdaq, à forte composante technologique, a fait encore pire, avec une chute de 5,8 %, sa plus forte baisse hebdomadaire depuis 2022. Le Dow Jones n’a pas été épargné non plus, perdant 2,9 %.
Ces fortes baisses ont ébranlé les investisseurs, qui espéraient une transition plus douce vers le nouveau mois. Plusieurs facteurs y ont contribué, mais l’un des éléments clés a été le rapport décevant sur l’emploi du mois d’août. Le marché du travail a fait preuve de faiblesse, le nombre d’emplois non agricoles n’ayant augmenté que de 142 000, ce qui est inférieur aux prévisions des économistes qui tablaient sur 161 000. Bien que le taux de chômage ait baissé à 4,2 %, le ralentissement de la croissance de l’emploi a fait craindre un ralentissement économique.
Rapports sur l’inflation à l’horizon : Tous les regards se tournent vers la Fed
Alors que le marché se prépare à de nouveaux développements, l’attention se tourne vers deux rapports critiques sur l’inflation prévus pour cette semaine. L’indice des prix à la consommation (IPC) du mois d’août sera publié mercredi, suivi de l’indice des prix à la production (IPP) jeudi. Ces rapports devraient mettre en lumière les pressions inflationnistes, et les investisseurs sont impatients de voir comment ils pourraient influencer les décisions politiques de la Réserve fédérale.
Actuellement, le marché mise sur 71 % de chances que la Fed réduise ses taux d’intérêt de 25 points de base lors de sa prochaine réunion, selon l’outil FedWatch du CME Group. Une probabilité plus faible de 29 % subsiste pour une réduction plus agressive de 50 points de base. Toutefois, certains analystes pensent que la Fed agira avec prudence. Vincent Deluard, de StoneX, a souligné qu’une réduction plus radicale des taux est peu probable, à moins d’une surprise significative dans les chiffres de l’inflation. Après tout, le président de la Fed, Jerome Powell, s’est forgé une réputation de prudence et de mesure dans son approche.
L’exercice d’équilibre : Baisse des taux et craintes d’inflation
L’anticipation des baisses de taux découle des craintes de ralentissement économique et de la volonté de maîtriser l’inflation. Cependant, la Fed se trouve dans une situation délicate d’équilibre. La baisse des taux pourrait contribuer à stimuler l’économie et à assouplir les conditions financières, mais une réduction trop agressive des taux risquerait d’attiser l’inflation.
Les données de l’IPC et de l’IPP de cette semaine pourraient soit renforcer les arguments en faveur d’une baisse des taux, soit jeter le doute sur la nécessité d’une telle mesure. Après tout, l’inflation est la principale préoccupation de la Fed. Si les rapports suggèrent que l’inflation est encore forte, la banque centrale pourrait hésiter à réduire ses taux trop tôt. À l’inverse, si les données révèlent que l’inflation se refroidit, la Fed pourrait adopter une position plus accommodante. Les investisseurs restent sur leur faim, espérant des éclaircissements dans les jours à venir.
Opportunité d’achat en cas de baisse ou faux espoir ?
Si la hausse actuelle des contrats à terme sur actions a insufflé un peu d’optimisme sur le marché, il reste à voir si cette hausse aura un effet durable. De nombreux acteurs du marché considèrent qu’il s’agit d’un rebond à court terme dû à des conditions de survente plutôt que d’un véritable signe de reprise. Certains investisseurs reviennent prudemment sur le marché, profitant de la baisse des prix après la liquidation de la semaine dernière. Mais il y a aussi un sentiment d’appréhension : s’agit-il d’un rebond de chat mort, où les prix se redressent brièvement avant de s’effondrer à nouveau ?
Il est essentiel de reconnaître que la volatilité reste élevée et que le marché peut basculer d’un côté ou de l’autre en fonction des données économiques à venir et des actions de la banque centrale. Les investisseurs qui espèrent surfer sur la vague de ce rallye d’achat de titres devront surveiller de près les rapports sur l’inflation et les prochaines mesures prises par la Fed.
Que réserve l’avenir à Wall Street ?
Les prochains jours pourraient être déterminants pour la trajectoire des actions américaines jusqu’à la fin du mois de septembre. Les investisseurs suivront de près les rapports sur l’inflation afin d’évaluer la prochaine action de la Fed. La politique monétaire étant au centre de l’attention, même de petits changements dans les perspectives économiques pourraient entraîner d’importants bouleversements sur les marchés.
À ce stade, il est difficile de prédire si le rebond des contrats à terme de lundi est le début d’une reprise plus longue ou simplement un bref répit dans ce qui a été une période de volatilité pour le marché boursier. Ce qui est certain, cependant, c’est que Wall Street reste sur le qui-vive, car les données économiques et la politique de la Réserve fédérale continuent de jeter de longues ombres sur le marché.
Rester prudent mais plein d’espoir
Dans des périodes comme celle-ci, il est essentiel d’adopter une approche mesurée. Si la récente flambée des prix a apporté un soulagement bienvenu, la prudence reste de mise. Le marché a connu des montagnes russes cette année, et il est clair que l’incertitude reste élevée. À mesure que les données sur l’inflation sont publiées et que la Réserve fédérale évalue ses options, les investisseurs doivent rester vigilants et se préparer à la suite des événements.
Pour l’instant, Wall Street espère que le pire est derrière nous. Mais comme toujours, la seule constante du marché boursier est le changement, et les investisseurs feraient bien de rester attentifs au prochain rebondissement.
