Le bitcoin se fraye un chemin au cœur de la communauté financière. Dernière nouveauté en date ? Des fonds tradés en bourse (ETF) sont conçus pour suivre l’évolution du cours du bitcoin. L’envolée de la plus grande cryptomonnaie du monde a augmenté de 28% en octobre. C’est une indication claire que les investisseurs parient sur l’approbation du spot Bitcoin ETF par les régulateurs américains. Toutefois, le bitcoin vise à s’assurer une place sur les marchés financiers traditionnels. Par conséquent, la question qui se pose est de savoir si ces ETF trouveront l’or.
Les grandes espérances : Prédictions et potentiel
L’anticipation entourant les ETF spot Bitcoin a généré un tourbillon de prédictions. Les acteurs du marché ont estimé l’afflux potentiel de liquidités dans ces fonds, proposant un large éventail de chiffres. Ceux-ci vont d’une modeste somme de 3 milliards de dollars le premier jour à la somme vertigineuse de 55 milliards de dollars sur une période de cinq ans. La possibilité d’acheter des bitcoins de manière anonyme répand l’intérêt pour le marché.
Parallèles avec le marché de l’or
Certains analystes établissent des parallèles avec le marché de l’or, soulignant comment l’approbation des ETF au comptant a transformé la façon dont l’or est tradé et investi. Dave Mazza, directeur de la stratégie chez le fournisseur d’ETF Roundhill Investments, prédit que les premiers ETF au comptant sur le bitcoin pourraient déclencher une « vague d’achats ». Ce sentiment fait écho au lancement du tout premier ETF sur l’or aux États-Unis en 2006 et à l’introduction de l’ETF sur les contrats à terme sur le bitcoin en 2021.
Les grands acteurs entrent dans la danse
Des géants de l’investissement classique, comme BlackRock et Fidelity, et des sociétés spécialisées dans les cryptomonnaies, comme Grayscale, ont déposé des demandes d’ETF sur le bitcoin au comptant. La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis examine actuellement entre huit et dix demandes de nouveaux produits bitcoins au comptant. Toutefois, l’autorité de régulation n’a pas divulgué le calendrier de ses décisions.
Tout le monde n’est pas enthousiaste
Malgré l’engouement pour les ETF spot Bitcoin, certains investisseurs traditionnels restent prudents à l’égard des cryptomonnaies. George Gagliardi, conseiller en investissement chez Coromandel Wealth Management, exprime son scepticisme. Il affirme fermement que « pas un centime de l’argent de mes clients ne se retrouvera dans ces soi-disant investissements malhonnêtes ». Il estime que les cryptomonnaies n’ont « aucune valeur intrinsèque sous-jacente. »
Alimenter les profits du bitcoin
N’en déplaise aux sceptiques, la perspective d’un ETF offrant aux investisseurs une exposition directe au bitcoin a considérablement stimulé le cours de la cryptomonnaie. Ces dernières semaines, le bitcoin a atteint 35 198$, son niveau le plus élevé depuis mai 2022.
L’énigme de la prédiction de la hausse du bitcoin
Les estimations de la demande potentielle d’ETF au comptant sur le bitcoin varient en fonction de facteurs tels que la taille du marché des ETF sur l’or, la demande pour les produits existants et les caractéristiques uniques des marchés du bitcoin. L’opacité inhérente aux marchés du bitcoin, qui dépendent principalement du sentiment des investisseurs, complique encore les prévisions.
La renaissance du bitcoin : estimation du NYDIG
La société cryptographique américaine NYDIG propose une perspective, estimant que la demande pour un ETF Bitcoin au comptant pourrait atteindre environ 30 milliards de dollars. Leur calcul consiste à comparer les tailles des marchés de l’or et des ETF Bitcoin, respectivement 210 milliards de dollars et 28,8 milliards de dollars, tout en tenant compte de leur volatilité relative.
Un terrain complexe
L’introduction du spot Bitcoin ETF ajoute de la complexité au marché déjà compétitif des ETF. Leurs performances dépendent de leur capacité à attirer les investisseurs et à gérer la volatilité du marché des cryptomonnaies. Bien que l’impact à long terme de ces ETF reste incertain, ils représentent une étape importante dans le parcours du bitcoin vers son acceptation par le grand public. Alors que le marché des cryptomonnaies attend avec impatience le verdict sur les ETF spot Bitcoin, la crypto-monnaie se trouve à la croisée des chemins, avec le potentiel de s’imposer dans la finance traditionnelle ou de faire face au scepticisme des investisseurs plus conventionnels. Seul l’avenir nous dira si ces ETF deviendront effectivement l’étalon-or du bitcoin.
